意猶未盡慣性延續，金銀短線回撤低多！

1、倫敦金

周四（5月16日）亞洲時段，現貨黃金延續昨日升勢，金價目前最高觸及2397.44美元/盎司，為4月19日以來新高。受助於美元走軟以及美國國債收益率下降，此前數據顯示美國4月消費者物價漲幅低於預期，零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）弱於市場預期，提升了美聯儲降息的可能性。受經濟數據拖累，美元兌主要貨幣周三下跌，美元指數大跌0.67%，為近半年最大單日跌幅，地緣政治和全球貿易緊張局勢帶來的持續避險需求，黃金價格仍保持買盤。

（倫敦金日線圖

受經濟數據拖累，美元兌主要貨幣周三下跌，美元指數大跌0.67%，為近半年最大單日跌幅，收報104.30，地緣200日均線104.33，周四亞市，美元指數延續跌勢，截止07:40，最低觸及104.18，為4月10日以來最大單日跌幅。

周三(5月15日)公佈的數據顯示，美國核心CPI月率出現6個月來首次降溫，表明價格壓力正在逐漸減弱，並支持了美聯儲在更長時間內保持較高利率的意圖。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。CPI數據公佈後，交易員堅定了對美聯儲將於9月和12月降息的押注。美國2至10年期國債收益率在CPI公佈後日內下跌超過10個基點。

美國勞工統計局的數據顯示，整體CPI較上月上升0.3%，較上年同期上升3.4%。勞工統計局在報告中稱，住房和汽油支出占這一增長的70%以上。雖然這些數據可能給美聯儲帶來一些希望，即通脹正在恢復下降趨勢，但官員們希望看到更多的數據，以獲得他們開始考慮降息所需的信心。美聯儲主席鮑威爾昨日表示，美聯儲將“需要保持耐心，讓限製性政策發揮作用”，一些政策制定者預計今年根本不會降息。

雖然4月份美國整體的消費者價格上漲放慢，但四個重要大都會區的通脹率卻升至一年甚至更長時間以來的最高水平。根據美國勞工統計局周三公佈的數據，4月份費城地區CPI同比上漲4.1，聖路易斯上漲4%，紐約和舊金山均為3.8%，上述數字都高於全美的平均水平。這幾個大都會區驅動價格上漲的因素不盡相同，但總體而言，能源和住房成本是紐約、舊金山和費城消費價格上漲的主要原因。

“美聯儲傳聲筒”：美聯儲可能仍不會在9月之前降息，5月15日訊，“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，4月份的通脹報告顯示，上月物價壓力有所緩和，這應該會讓美聯儲官員在下月的會議上更輕鬆地維持政策不變。該報告本身不足以讓官員們相信，今年年初出現的三個高於預期的通脹數據是偏離了政策制定者所預期的價格壓力下降趨勢。由於可能還需要兩份報告才能支撐官員們對通脹能夠回到疫情前普遍存在的較低水平的信心，美聯儲可能不會準備在9月份之前降息。

美聯儲6月維持利率不變的概率為91.5%；據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率不變的概率為91.5%，降息25個基點的概率為8.5%。美聯儲到8月維持利率不變的概率為66.0%，累計降息25個基點的概率為31.6%，累計降息50個基點的概率為2.4%。

世界黃金協會(WGC)的數據也支持了這一觀點，該數據顯示，2024年各國央行的黃金需求強勁。鑒於中東、烏克蘭的緊張局勢加劇，以及金磚國家與美國領導的盟國之間日益兩極分化的對峙，預計這一趨勢將持續下去，從而支撐金價。黃金價格在找到支撐並恢復其短期上升趨勢後，已回升至接近5月高點2,379美元的水平。

美國國債收益率周三跌至逾五周最低，此前數據顯示美國4月消費者通脹降溫，從而提振了美聯儲今年將降息兩次的預期。聯邦基金利率期貨交易員目前預計今年將降息52個基點，周二的預期為45個基點，他們還認為首次降息可能在9月，降幅為25個基點。市場正在密切關注未來的經濟數據，美聯儲的政策在很大程度上仍然取決於數據。

以色列軍隊周三在加沙各地與哈馬斯武裝交戰，包括在南部城市拉法。那裏曾經是平民的避難所。隨著聯合國巴勒斯坦救濟機構汽車旁邊被拍到有武裝人員的身影，以色列軍方要求聯合國做出解釋，雙方的對立進一步惡化。另外，印度正在努力將一名聯合國工作人員的遺體運回國內。聯合國稱，這名工作人員是在拉法被坦克火力擊中的。儘管以色列的主要盟友美國警告以色列暫緩行動以避免造成大規模平民傷亡，但以色列軍隊最近幾天還是向拉法東部推進，追擊他們所說的四個哈馬斯營。美國還希望以色列為加沙的未來制定明確的計劃，國務卿布林肯強調了這一立場，稱以色列占領和哈馬斯治理都是不可接受的。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，金價自4月中旬以來一直處於下行趨勢通道內。RSI指標保持在50中線以下，顯示出市場對黃金存在著較重的看跌情緒。若繼續下行，首個下行目標位於2300美元/盎司的心理關口，跌破該水平可能導致金價進一步下跌至2260美元/盎司的通道下限。如果金價跌破這些水平，可能會觸發更多的止損賣盤，導致金價進一步下跌至4月1日的低點2228美元/盎司，甚至可能測試2200美元/盎司的整數關口。上行方麵，阻力位於下行趨勢通道上沿和4月26日的高點匯合處，大約在2380-2395美元/盎司區域。如果金價能夠突破這些阻力區域，那麼下一個目標將是2400美元/盎司的整數關口，然後是曆史高點2432美元/盎司。

操作思路：

（1）關注2374—2375做多，止損2367，目標2398—2413。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在28.588的位置後行情先回落，日線最低到了28.406的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了29.732的位置後行情整理，日線最終收線在了29.662的位置後行情以一根下影線長於上影線的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注29.10附近做多，止損28.80，目標30.00—30.50。

今日（5月16日）關注數據：

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