美元走強拖累金價下跌，美國債務上限談判仍在繼續

北京時間周四（5月25日），美元兌一籃子主要貨幣周三創下兩個月新高，受到近期美國經濟保持韌性跡象的支撐，而對美國債務上限談判的不安情緒使投資者轉向避險資產。金價下跌，美元走強，限製了美國債務違約風險迫在眉睫推動的黃金避險買盤，同時投資者評估美聯儲5月會議記錄。

商品收盤情況：美國期金結算價報1964.60美元，下跌0.5%。布倫特原油期貨上漲2%，結算價報每桶78.36美元。美國原油期貨上漲2%，結算價報74.34美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤下跌0.77%，報32800.38點；標普500指數收盤下跌0.72%，報4115.60點；納斯達克綜合指數收盤下跌0.61%，報12484.16點

貴金屬

金價周三下跌，美元走強，限製了美國債務違約風險迫在眉睫推動的黃金避險買盤，同時投資者評估美聯儲5月會議記錄。

美元指數創下兩個月新高，限製了對以美元定價的黃金的需求。美國財政部長耶倫周三堅持認為6月初是債務上限違約的最後期限，並表示她將很快向國會通報政府最新財政狀況。民主黨籍總統拜登和共和黨籍眾議長麥卡錫的談判代表再次召開會議，試圖達成協議。道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali稱：“絕大多數情況下，債務上限的消息在推動走勢。”

Ghali補充稱，“儘管美元廣泛上漲帶來阻力，但黃金在上一交易日仍攀升，這顯示出背後有明顯的需求。”美國華爾街主要股指下跌，有關債務上限磋商的僵局讓投資者感到緊張。 根據周三公佈的5月2-3日會議記錄，美聯儲官員“普遍同意”，進一步加息的必要性“已經變得不太確定”。

美聯儲理事沃勒表示，雖然在6月會議上暫停加息是可能的，但不太可能結束此輪加息周期。現貨白銀下跌1.4%，至每盎司23.10美元，鉑金下跌2.2%，至1024.59美元。鈀金下跌2.6%，至1408.00美元，接近兩個月最低。

原油

油價周三上漲2%，此前美國原油庫存意外大幅減少，且沙特能源大臣發出警告，提升了OPEC+進一步減產的前景。

美國能源信息署(EIA)稍早表示，進口下降之際，上周美國原油庫存意外驟降1250萬桶至4.552億桶。分析師曾預計會增加80萬桶。

EIA稱，汽油庫存上周下降210萬桶，至2.163億桶，餾分油庫存減少60萬桶，至1.057億桶。    今年的陣亡將士紀念日假期落在5月29日，該假期傳統上標誌著美國夏季旅遊高峰的開始。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示：“煉廠現在絕對在滿負荷進行煉油作業，試圖跟上需求。油價一直在關注債務上限和利率問題，但實際上卻沒有關注過去幾周已經收緊的供需麵。”

根據周三公佈的5月2-3日會議記錄，美聯儲官員“普遍同意”，進一步加息的必要性“已經變得不太確定”，其中一些官員稱，他們批準的加息25個基點可能為最後一次加息。

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王周二表示，他將讓做空者繼續感受到痛苦，並告訴他們“要小心”。一些投資者將此視為一個信號，即OPEC+可能在6月4日的會議上考慮進一步減產。

提高美國聯邦政府借款上限以避免違約風險的最後期限越來越近，談判卻沒有取得進展的跡象，這令更廣泛的市場承壓。民主黨籍總統拜登和共和黨籍眾議長麥卡錫的談判代表在白宮再次舉行會議，試圖達成協議。

外匯

美元兌一籃子主要貨幣周三創下兩個月新高，受到近期美國經濟保持韌性跡象的支撐，而對美國債務上限談判的不安情緒使投資者轉向避險資產。分析師表示，儘管華盛頓的債務上限僵局可能導致違約，並將美國經濟推向衰退，但與部分公債不同，市場認為這不會給美元造成直接風險。

Convera公司駐華盛頓的高級市場分析師Joe Manimbo說，隨著美國經濟數據顯示出韌性並給美元帶來優勢，市場對美聯儲將很快開始降息的預期減弱。

他說，“一直有一種觀點認為，如果美聯儲像市場最近預期的那樣降息，以及歐洲繼續加息，美元可能會失去其收益率優勢，現在對全球利率前景的看法有了一些改變。”

5月政策會議記錄公佈後，市場對美聯儲將在6月的下次會議上加息的押注略有上升。美聯儲官員5月“普遍同意”進一步加息的必要性“已經變得不太確定”，但其他官員警告說，鑒於通脹持續的風險，美聯儲有必要保持選擇餘地。

根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨走勢顯示，在6月14日為期兩天的政策會議結束時，美聯儲加息的概率為35.3%。

追蹤美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數早些時候達到103.91，是3月20日以來最高。該指數尾盤上漲0.319%，報103.86。

Bannockburn Global Forex駐紐約的首席市場策略師Marc Chandler表示，他懷疑債務上限談判已經成為影響外匯市場走勢的一個重要因素。

他說，“在強於預期的數據和美國利率上升的幫助下，美元已經或多或少地上漲了三周，”Chandler說，經濟數據可能繼續支撐美元，亞特蘭大聯邦儲備銀行預計美國經濟第二季度環比增長年率為2.9%。英鎊兌美元盤中跌至五周低點1.2358美元，尾盤下跌0.42%，此前數據顯示英國通脹放緩幅度遠低於市場預期。

英鎊兌歐元也出現下跌，尾盤下跌0.26%，報1.1495歐元。周二報告的歐元區核心服務業通脹率仍然高企，打擊了瑞典克朗，歐洲央行勢將在6月和7月加息。瑞典克朗兌歐元盤中觸及11.544克朗，是2009年3月以來最低水平。

紐元下滑，此前該國央行在將利率提高25個基點至逾14年最高後，暗示已完成緊縮行動。美元兌瑞典克朗走強0.99%，而紐元兌美元勁挫2.3%，至0.61040美元。通脹率上升，促使市場預期英國央行在更長時間內保持更高利率，這在最近幾個月支撐英鎊，但這種關係現在開始逆轉。

市場要聞

美國財政部現金餘額連續三日回升，情況仍令人擔憂

美國政府可以用來支付賬單的資金連續第三天增加，在一定程度上緩解了對債務上限僵局和政府違約風險的擔憂。根據周三公佈的數據，5月23日，美國財政部現金餘額上升82億美元至765億美元。儘管資金規模有所上升，但情況仍然令人擔憂。財政部一直在使用各種會計手段來避免突破債務上限，該部門截至上周二的可用非常規措施金額為920億美元。美國財政部長耶倫周三表示，隨著聯邦政府接近耗盡其資源，市場壓力跡象開始顯現。這一點在大限日附近到期的美國國庫券定價中尤為明顯，6月初到期的國庫券收益率周三升破7%。

共和黨鷹派施壓麥卡錫，議長頭銜或受挑戰

美國眾議院保守派議員加大了對議長麥卡錫的施壓，敦促其在債務上限談判中保持強硬姿態。德州議員Chip Roy寫信給其他共和黨人，敦促他們一起要求麥卡錫，提高債務上限必須以政府大幅減支為條件。他說，上月眾議院通過的提高債務上限議案至關重要，不應該隻是為了“達成協議”而將其棄之不顧。雖然即使沒有保守派支持，債務上限協議也可以在眾議院過關，但要是真的惹了保守派不高興，麥卡錫可能被人踢下議長寶座。Roy曾稱所謂債務大限日是“製造危機”。截至目前，麥卡錫還沒有披露他提議過的任何折中方案。此外，部分民主黨人願就達成債務上限“倒戈”保下麥卡錫的議長大權。

美聯儲會議紀要：無法即時提高債務上限或對金融體係造成嚴重破壞

美聯儲5月會議紀要中表示，一些與會者指出，他們擔心聯邦債務法定上限可能無法及時提高，這可能會對金融體係造成嚴重破壞，並導致金融環境收緊，從而削弱經濟增長。關於通脹風險，與會者指出，物價壓力可能比預期更持久，因為消費者支出強於預期，勞動力市場吃緊，特別是如果銀行壓力對經濟活動的影響被證明是溫和的。然而，一些與會者指出，信貸條件進一步收緊可能會減緩家庭支出，減少企業投資和招聘，所有這些都將支持正在進行的產品和勞動力市場供需再平衡，並降低通脹壓力。

耶倫將於6月7日在金融服務委員會作證

據報道，美國眾議院金融服務委員會發言人證實，財長耶倫將於6月7日在該委員會作證。此前保守黨共和黨人公開質疑耶倫提出的6月1日為債務上限X日。眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry表示，我想相信財政部的數學，但他們必須展示他們的工作。如果白宮團隊和拜登總統沒有緊迫感的話，我們將對此提出更多質疑。據悉美聯儲主席鮑威爾也將於6月底出席金融服務委員會會議。

歐盟要求西班牙削減2024年預算 以遵守公共赤字上限規定

歐盟委員會要求西班牙政府將2024年的國家總預算削減超過90億歐元，以確保西班牙遵守歐盟各成員國的赤字率不超過國內生產總值3%的規定。歐盟要求西班牙在明年減少占據國內生產總值0.7%的預算，相當於減少約93億歐元支出。歐盟委員會負責經濟事務的委員保羅·真蒂洛尼表示，歐盟各成員國應當在公共支出上保持謹慎，以緩解各國公共赤字。