美聯儲本周暫停加息概率接近100% 市場焦點轉向最新點陣圖 油價觸及95美元加劇通脹擔憂

周一(9月18日)，在全球主要央行會議密集的一周開始之際，股票、債券和美元出現小幅波動，其利率決定將為今年剩餘時間的市場定下基調。

標準普爾500指數收於4450點附近。布倫特原油周一早些時候幾乎觸及每桶95美元後回吐漲幅，此舉加劇了通脹擔憂。蘋果公司股價上漲，而特斯拉公司股價下跌，因為高盛集團下調了對這家電動汽車巨頭的盈利預期。10年期美國國債收益率小幅走低，兩年期國債收益率仍保持在5%以上。

周一黃金和白銀價格小幅上漲。在本周關鍵的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議之前，貴金屬市場本周初保持謹慎。12月黃金最後上漲1.80美元，至1948.00美元，12月白銀上漲0.034美元，至23.42美元。

外匯市場中，隨著歐元區國債收益率逼近今年高點，歐元上漲。美元/日元當天在區間內交易，並因股市回吐了大部分漲幅而收於區間低端，英鎊收盤持平。

由於普遍預計美聯儲本周將維持利率不變，交易員將關注所謂的經濟預測點陣圖摘要。兩個主要問題是政策制定者是否會維持年底前再加息25個基點的預測，以及他們預計2024年寬鬆多少。

Verdence Capital Advisors首席投資官Megan Horneman表示：“我們認為美聯儲本周將采取‘鷹派暫停’，期貨市場將重新定價年底前再次加息的可能性更高。不幸的是，通貨膨脹很容易重新引發，特別是如果能源價格開始滲透到廣泛的價格中。因此，我們認為美聯儲需要暗示他們可能不會繼續加息。”

摩根大通首席全球策略師David Kelly表示，美聯儲可能會繼續采取強硬立場，2023年仍將進行一次加息，並且未來幾年可能會非常緩慢地實施寬鬆政策。不過，他指出，儘管政策制定者可能計劃溫和下調利率，但經濟衰退的風險可能會引發更快速的寬鬆政策。“隨著經濟衰退的風險隨著貨幣緊縮的下降而增加，因此在股票投資中保持充分的多樣化和相對保守的倉位，同時在固定收益領域長期持有是有道理的。”

摩根士丹利財富管理分析師Lisa Shalett表示，雖然看漲的投資者繼續大肆宣揚整體通脹的進展，但美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾密切關注的一項關鍵指標表明利率路徑將是“更長、更高”。

她指出：“美國股票市場明確地在定價一個成功的軟著陸，隨著利率達到峰值，經濟和企業盈利增長再次加速。我們仍然對牛市的增長重新加速/利潤擴張論點持懷疑態度。在最好的情況下，我們認為美國股市在未來六到九個月內將在區間內波動，盈利和市盈率之間的來回隻會產生波動。”

Murphy & Sylvest Wealth Management分析師Paul Nolte來說，一年中的兩個最弱的月份正在符合預期並按照典型的模式進行。這一策略將支持在10月中旬/晚些時候進一步的疲軟，然後迎來年底的反彈。很大一部分的反彈是基於盈利本季度將會增長的預期。通常情況下，更高的盈利會推動股市上漲，但從曆史角度來看，市場中很多資產已經被高估，所以可能沒有太多上漲的空間。”

周二焦點、風向標

20:30 美國8月營建許可年化總數初值(萬戶)、美國8月新屋開工年化總數(萬戶)、加拿大8月CPI年率(%)

待定 經合組織公佈經濟前景展望報告。

主要貨幣走勢分析

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0691，漲幅0.29%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0708，進一步阻力位於1.0726，關鍵阻力位於1.0753；匯價下行的初步支撐位於1.0663，進一步支撐位於1.0636，更關鍵支撐位於1.0619。

英鎊：英鎊/美元持平，收報1.2383，漲幅0.02%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2402，進一步阻力位於1.2426，關鍵阻力位於1.2443；匯價下行的初步支撐位於1.2361，進一步支撐位於1.2345，更關鍵支撐位於1.2321。

日元：美元/日元下跌，收報147.565，跌幅0.18%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於147.791，進一步阻力位147.999，關鍵阻力位於148.118；匯價下行的初步支撐位於147.464，進一步支撐位於147.345，更關鍵支撐位於147.137。