本页位置:首页 > 资讯 > 策略研究 > 中东危局跌宕起伏 贸易争端隐忧难去

中东危局跌宕起伏 贸易争端隐忧难去


作者:管理员 来源:鑫汇宝2018-04-16 【字体:

刚刚过去的一周影响市场的两大风险事件再现新进展,叙利亚局势的动态对金融市场产生了非常大的冲击,美国总统特朗普敦促他的军事顾问们同意在叙利亚进行更全面的打击,而不是谨慎行事。贸易战方面,白宫计划对中国施加更大的压力,可能会增加额外关税,并威胁要阻止中国在美国的技术投资。两大风险事件均面临进一步升级的可能,在此背景线,金银走势偏强震荡。

刚刚过去的一周影响市场的两大风险事件再现新进展,叙利亚局势的动态对金融市场产生了非常大的冲击,美国总统特朗普敦促他的军事顾问们同意在叙利亚进行更全面的打击,而不是谨慎行事。贸易战方面,白宫计划对中国施加更大的压力,可能会增加额外关税,并威胁要阻止中国在美国的技术投资。两大风险事件均面临进一步升级的可能,在此背景线,金银走势偏强震荡。

一、黄金上周走势回顾

尽管现货黄金一度刷新两个半月新高至1365.40美元/盎司,不过,后来收到美联储鹰派会议纪要的拖累,最终收报于1344.99美元/盎司。收盘后,美国、英国、法国联合对叙利亚采取了军事行动,黄金、原油仍有可能继续冲高。

1.jpg

现货黄金上周早些时候收到上周表现不佳的非农数据支撑,虽然对贸易摩擦的担忧情绪有所降温,但中东方面地缘局势仍进一步提升了市场的避险情绪,一度刷新1月26日以来新高至1365.40美元/盎司,即使是美国CPI数据表现乐观,美联储会议纪要偏向鹰派,金价最终回吐了一些涨幅,但周线仍上涨0.90%,收报1344.99美元/盎司。

二、中东危局持续发酵

上周(4月9日—4月13日)投资者的注意力暂时从对贸易冲突的焦虑转向了对叙利亚总统巴沙尔·阿萨德可能发动的针对政府主导的化学武器攻击的军事打击。因外媒报道称沙特疑似遭到炮弹袭击,引发中东局势进一步恶化的担忧,避险资产黄金因此受益。市场分析人士指出,黄金目前正从投资者的担忧中得到支持,他们担心美国及其盟友可能很快会对叙利亚发动军事打击。中东地区日益加剧的焦虑,以及从叙利亚盟友、伊朗和俄罗斯那里得到回应的可能性,吸引了一些投资者进行安全投资,包括黄金、日元和债券。

Altavest的管理合伙人Michael?Armbruster周五(4月13日)曾表示,特朗普并不是那种想被视为制造无聊威胁的总统。考虑到这一点,美国采取军事行动应对叙利亚的毒气袭击,迟早会发生,这会给金价提供支撑。果然,北京时间4月14日,美国、法国、英国联合对叙利亚军事设施进行“精准打击”,以作为对日前叙东古塔地区发生“化学武器袭击”的回应,预计下本周延续上涨的概率较高。

2.jpg

但需要提醒的是,在2017年的4月7日,美国对叙利亚发射了59枚战斧导弹后,亚欧时段金价震荡上涨,从1250美元一度涨至1270附近,但在纽约时段,金价回吐了大部分涨幅,最终仅收涨于1254美元附近。白银、原油走势都比较类似,日元甚至最终收盘录得0.23%的涨幅。

三、贸易争端隐忧难去!

贸易战方面,白宫计划对中国施加更大的压力,可能会增加额外关税,并威胁要阻止中国在美国的技术投资。据悉,美国贸易代表最快将在下周公布对规模1000亿美元的中国进口商品课征25%关税的产品列表。此外,美国总统特朗普已指示高级助理,调查加入TPP的可能性,这可能对中国构成进一步挑战。

两大风险事件均面临进一步升级的可能,目前市场投资者重新加大了对避险资产的配置,金价在周四大跌后强势反弹,连续第二周录得上涨。而美股则表现疲软。另值得关注的是,美联储罗森博格发表鹰派言论,认为美联储紧缩政策可能要比目前预计的通胀和劳动力市场状况更为陡峭,2018年至少需加息三次以上。

四、美联储纪要偏鹰派,提升6月加息概率。

周四(4月12日)凌晨2:00,美联储FOMC公布了3月货币政策会议纪要。纪要显示,几乎所有委员支持在3月份加息,或有必要进一步收紧政策。委员们一致认为通胀将在未来1年内上扬,这意味着美联储政策收紧道路上的一大障碍有望消除。

3.jpg

这份偏向鹰派的会议纪要公布后,美元短线拉升。非美货币普跌,欧元和英镑双双短线下挫30点,加元更是下跌40点。金银回吐稍早的部分涨幅,黄金一度跌破1350美元关口。

4.jpg

?现货黄金上周四(4月12日)大幅下挫,美市盘中最低下探至1333.56美元/盎司,金价一路走低,呈自由落体般坠落,至收盘金价已跌破关键支撑1335.40美元/盎司,下行压力较大。周四美元大幅反弹,美元指数最高触及89.97,离90关口仅一步之遥。日内市场风险情绪有所回归,这对金价构成不利因素。

5.jpg

最新公布的美联储扇形图显示,FOMC有70%的信心认为,2018年联邦基金利率在1.2%-3.0%区间内,2019年为0.9%-4.9%,2020年为0.9%-5.9%。0人认为PCE预期的不确定性减少,15人认为大致相似,0人认为增加;0人认为PCE预期有下行风险,12人认为风险大致均衡,3人认为有上行风险。0人认为GDP增速预期的不确定性减少,14人认为大致相似,1人认为增加;1人认为GDP增速预期有下行风险,10人认为风险大致均衡,4人认为有上行风险。0人认为失业率预期的不确定性减少,14人认为大致相似,1人认为增加;4人认为失业率预期有下行风险,11人认为风险大致均衡,0人认为有上行风险。

通胀方面,美联储所有政策制定者预计通胀将在未来1年内走高,对通胀回升的预期升温。多数委员表示,近期公布的通胀指标增加了他们的信心,预计通胀将在未来几个月回升至2%的目标,然后稳定在该水平附近。

经济增长方面,多数委员认为第一季度GDP放缓只是暂时性的。许多委员指出,乐观的经济前景确保了更坚定的利率路径,未来数年联邦基金利率的上升趋势可能比预期更加陡峭。

薪资方面,尽管一些委员指出薪资增速较为缓慢,但大多数委员将其描述为“温和增长”。而少数委员认为劳动力市场仍有进一步收紧的空间。在这份偏向鹰派的纪要公布后,美联储6月加息至1.75%-2%区间的概率维持在83.2%的高位。

6.jpg

值得注意的是,近期全球贸易冲突频频升温,多数委员认为单独关税不会对美国经济造成太大影响,但大规模的贸易战将威胁经济前景。会议纪要显示:“与会者认为钢铝关税不会对美国的经济前景产生重大影响。不过,其它国家的报复性关税以及贸易政策相关的不确定性将对美国经济构成下行风险。”

五、白宫政治风险提振金价

白宫政治紧张加剧了投资者对黄金的看涨前景。对于特朗普将解雇特别顾问罗伯特·米勒或副司法部长罗德·罗森斯坦一事市场再次表示担忧,这也给那些被视为风险和支持避风港的资产施加了压力。目前所有人都在关注地缘政治的紧张局势,不仅因为市场已经大体上达到平衡,而是因为地缘政治局势影响了很多方面。然而,在美联储3月会议结束后不久,金价跌至1333美元附近,随后再度受到支撑。

六、美元指数

美元指数徘徊在近两周低位附近,美联储的鹰派会议纪要并没有给美元提供太多的上涨动能,仍需留意进一步发酵情况;另外,非美货币技术面上涨动能暂时并不是很强,但地缘局势引发的避险情绪给日元和黄金极大的提振,需要留意避险情绪的变化。

目前市场的目光被地缘局势所吸引,乐观的通胀数据和鹰派的会议纪要并没有得到市场的重视,投资者需要留意这两个利好的发酵情况;另外,欧洲央行日内将出炉会议纪要,英国央行行长卡尼也会发表讲话,如果这两个央行继续释放进一步收紧货币政策的信息,可能会对美元产生进一步打压。

7.jpg

日线级别表现震荡,KDJ死叉信号仍在,MACD轻微死叉,下行风险仍未完全消除,继续关注布林线下轨89.25附近支撑,跌破该位置,则看向3月27日低点88.93附近支撑。不过,KDJ的J线已经子啊超卖区域出现拐头现象,MACD看空信号暂时还很弱,美元在接近布林线下轨附近似乎已经获得了初步支撑,K线出现类似“看涨吞没”的形态,短线也有机会震荡上行,初步阻力在90整数关口附近,本周高点阻力目前在90.27附近;上周高点阻力在90.60附近,布林线上轨阻力也在该位置附近。

七、现货黄金:

8.jpg

周线级别表现震荡,金价整体正处于1300—1366区域震荡,KDJ指标金叉略微偏多,MACD和均线仍处于粘合状态,金价仍有维持震荡走势的可能,但如果顶破1366附近阻力,可能会进一步上探2016年7月份高点1375附近阻力;下方关注5周均线1316.58附近支撑,如果失守该位置,则增加下行风险。

9.jpg

日线级别表现偏强震荡,KDJ重新结成死叉,MACD红色柱萎缩,K线出现“看跌吞没”,金价短线偏向下行,初步支撑在布林线中轨1330.75附近,4月9日低点支撑在1326.70附近,4月6日低点支撑在1319.90附近;100日均线支撑在1314.88附近。

上方关注初步阻力在1340.40-1342.50区域,前者是5日均线和整数关口的双重阻力,后者是4月10日高点阻力;进一步阻力在4月4日高点1348.10附近,需要收复该位置,才能缓解短线下行风。

【本周观点】

目前叙利亚局势的动态对金融市场产生了非常大的冲击,避险资产黄金、日元受到市场青睐,原油价格连续上涨,美元/加元也可能随时展开反攻,本周需要密切关注地缘政治的进一步变化。由于对贸易摩擦的担忧降温,多数非美货币表现比较乐观,目前对黄金的支持有限,但中美两国的官方态度依然是市场关注的焦点。对于黄金而言基本面利多因素较多,技术面的走势也偏多震荡,本周金银维持看涨预期,关注1353—1365—1375的前期阻力。




免责声明:此消息为鑫汇宝原创或转自合作媒体,登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述,请自行核实相关内容。文章内容仅供参考,不构成伦敦金投资建议。