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通货膨胀对黄金价格有什么影响?黄金真能对抗通胀吗?

作者:管理员 来源:鑫汇宝2017-08-24 【字体:

在极端情况下,货币会等同于纸,但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。

因此,可以说黄金可以作为价值永恒的代表。这一意义最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值--纸币等会因通胀而贬值,而黄金确不会。

用黄金和它的衍生品对冲通胀的根源在于这样一个事实:黄金走势一般与美元的价值变动相反。因此,如果通胀降低了美元的价值,金价将上涨。

对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平,扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本,实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金。

例子:实际利率=名义利率-通货膨胀率。假设通货膨胀率=4%,银行名义存款利率=3%,实际利率=-1%,100元存款一年后本息共计104元。104元<一年前100元。

然而,和任何市场一样,供需定律决定金价。根据数据,全球存在三种黄金需求:珠宝市场需求,工业需求和投资需求。

珠宝市场的需求约占黄金总需求的三分之一。因此,逻辑上来说,珠宝需求将对金价有更多的影响。然而,投资需求实际上对金价的影响更大。

在通胀时期,投资需求通常会增加,黄金会有良好的表现。但糟糕的是,绝大多数人一直认为通胀决定黄金价格,历史也证明,这个逻辑是有错误的。

通胀并不是金价的决定性因素,而投资是。近十年来,通胀水平相对平稳,但不断增长的投资需求成为金价飙升的主要推动力。如果在通胀期黄金的投资需求没有上升,金价就不能保证上涨。

通货膨胀对黄金价格的影响

1.一个国家货币的购买能力是基于物价指数决定的,当一国的物价稳定,那么货币购买能力也稳定,通货膨胀对人民的影响不大,而且国民持有现金还能生息,因此投资者可以再选择货币投资的时候,同时持有黄金以备不时之需。

2.当通货膨胀非常严重,那么持有现金根本就得不到保障,不仅不能生息,还会流失财产,对人民没有吸引力,人民就会抛弃货币而选择黄金,黄金的需求增加很有可能推高金价。值得注意的是美国的通货膨胀率对黄金价格的影响最大,所以投资者要密切关注。

3.所以黄金的优势不仅体现在本身的珍贵性和稀有性,更加体现在它作为非信用货币依然流通在世界各国,黄金可以作为价值永恒的代表。

综上所述,黄金表现并未完全取决于通胀率。当你选择投资黄金或黄金股时,你不应该只是为了对冲退休金的通胀风险。越来越多的人认识到这个事实,投资需求的增加未必伴随着通胀上升(历史已经证明了这点)。黄金投资的底线是分散投资组合,仅此而已。

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