美元成“弃儿”金银“狂欢” 当心市场变盘风险

受近期美联储官员的鸽派言论影响，美元继“悲惨”表现，隔夜跌破技术支撑位之后创出新低。另一方面，美元疲弱令贵金属市场表现出色，金银价格隔夜均触及三周高点。周二亚市早盘主要货币进入整理态势，但分析师指出，周二将有多名美联储高级官员在活动上发表讲话，市场存在变盘可能。

周一(4月11日)纽约尾盘ICE美元指数下跌0.3%，报93.97。ICE美元指数此前失守10月低点93.81之后，降至近八个月低位93.75，在亚洲盘初回升至94.00附近。

不过，该指数已经下跌将近3%，此前美联储(FED)主席耶伦(JanetYellen)在最近发表的鸽派言论削弱了美国很快加息的预期。

彭博美元即期汇率指数跌0.4%，至1,174.16，盘中一度跌至去年6月来最低点。

包括南非兰特、巴西雷亚尔和纽元在内的大宗商品货币攀升，投资者将资金重新配置到更高收益率的资产中。

美联储自去年12月十年来首度加息后，便一直按兵不动。联邦基金利率期货暗示，整个2016年或许只有一次25基点的加息。

投资者也降低对美元的押注，美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，美元兑8种对手货币的净多头头寸减少36,304手，为2014年7月份以来最低。

美元疲软使日元和欧元守在多月高点附近。美元/日元周一一度跌至17个月低点107.63，最新报108.01。欧元/美元在上周四触及六个月高点1.1454，最新报1.1408。英镑隔夜表现抢眼，兑美元一度高见1.4287，最新报1.4233。

澳洲联邦银行(CBA)分析师表示，周二晚发布英国3月通胀可能上扬，市场人士为此项风险预先布局，加上空头回补买盘浮现，或许推高了英镑汇价。

多位美联储决策者将于本周发表讲话，但分析师对他们的讲话能重燃今年升息预期不抱希望。美联储将于4月26-27日召开下次政策会议。

目前而言，交易员预期主要货币将进入整理，不会有什么诱因改变总体走势。但分析师指出，今日稍后将有几位美联储高级官员在活动上发表讲话，市场存在变盘可能。

澳洲国民银行(NAB)分析师团队在客户报告中写到：“今晚将是一个忙碌的夜晚，美联储的哈克、威廉姆斯和莱克都在演讲名单上，即便如此...不管其他联储官员可能发表什么讲话，我们知道美联储的内部圈子仍然持‘谨慎’看法。”

北京时间周二21:00，美国费城联储主席哈克(PatrickHarker)将就经济前景发表讲话。北京时间周三03:00，旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)将就美国货币政策和全球经济展望发表讲话；北京时间周三04:00，里奇蒙德联储主席莱克(JeffreyLacker)将发表讲话，题为“一个充满不确定的世界中的经济领导力”。

上周，美联储发布的3月份会议纪要显示多位美联储官员支持谨慎加息，最早4月份加息将“发出紧迫信号，他们认为这不合适”。

达拉斯联储主席柯普朗(RobertStevenKaplan)周一表示，对在6月中的政策会议上决定是否加息持“非常开放的态度”，此番言论似乎消除了本月稍晚会议行动的可能，因经济形势还不明朗。

柯普朗表示：“在某个时候我会提倡采取下一步举措，但顺带一提，不是现在。”柯普朗再度表示要对加息保持“谨慎和耐心”，称4月26-27日召开政策会议时，要研判强劲就业增长还是疲弱经济增长是今年第一季的持续特征，还为时尚早。

期货合约价格显示，交易员们目前预期美联储年底前加息的概率为47%，低于一周前的58%。

纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)上周五表示，尽管美国国内通胀方面展露出一些有力而乐见的迹象，但因美国经济面临的外部风险犹存，美联储必须要采取谨慎以及循序渐进的加息方式。杜德利在讲话中称，美国经济所面临的风险稍稍偏向于下行。

在这份鸽派基调的演讲中，杜德利还表示需要谨慎，“因我们降低政策利率应对负面形势的能力有限，承认如果有必要，或还需要使用前瞻性指引和资产负债表政策来提高额外的宽松支持”。

金银多头齐“狂欢”

因继续实施超低利率的预期给金价提供了上涨信心，金价周一升至近三周最高，向1,300美元/盎司挺进。

现货金触及3月22日以来最高的1,258.70美元/盎司，后略有回落，周一纽约尾盘报1,255.93美元/盎司，上涨1.3%。

美国6月期金收涨1.1%，报1,258美元/盎司。盘中达到1,260.90美元/盎司，为3月22日以来最高水平。金价上周上涨1.7%，是3月4日以来最大周涨幅。

德国商业银行(Commerzbank)分析师DanielBriesemann称：“多家央行奉行非常宽松的货币政策，应该推动金价走得更高，欧洲央行已经扩大了国债购买计划，且没有排除进一步刺激措施。”

以欧元计算，金价已经自3月30日以来首次突破1,100欧元大关。

今年收紧货币政策的预期减弱，帮助金价在今年首季收货近30年来最佳季度表现，此前美联储在去年12月进行了近10年来首次加息。

瑞信(CreditSuisse)分析师AnitaSoni等撰写报告称，在经历今年以来的上涨之后，黄金和黄金股的升势还未结束；金价过去三年的下跌趋势已经被扭转，在ETF购买和金矿供应下滑的影响，金价可能升至1,300美元/盎司上方。

瑞信预计金价在2016年上涨，到2017年第一季见顶于1,350美元/盎司，从2018年开始出现小幅回落；不太可能回到1,150美元/盎司下方水平。

新加坡华侨银行(OCBC)分析师BarnabasGan称：“市场对于全球经济形势仍担忧不已，黄金是受青睐的避险资产。”

Gan表示，金价短期内仍将上涨，但预计随着美联储将在年内加息两次，金价会在今年稍晚回吐部分涨幅。

其它贵金属市场，银价表现好于金价，原因在于交易基金持续增持银，黄金/银交易比率下降给银价提供了额外支撑。

周一现货银上涨3.9%，报15.95美美元/盎司。过去三个交易日白银已经飙升逾6%，有望测试具有重要心理关口16美元/盎司。

白银已经“完美”地升至200日均线上线，再度接近年内高点。

有分析师指出，近期银价飙升的主要驱动力似乎是自去年11月以来最大规模的空仓解除浪潮。