资讯中心
本页位置:首页 > 资讯 > 策略研究 > 2017下半年黄金价格走势!

2017下半年黄金价格走势!

作者:管理员 来源:鑫汇宝2017-06-29 【字体:

2017上半年,金价一路走高,涨幅达到10%,这样的情况我们早在2016年的时候就预测到了。那么,2017年已经过去一半,黄金最近的走势也是颇为诡异,但是,纵观今年的一些影响因素,我们认为投资组合中仍然可以纳入黄金。主要有以下几个长期支撑因素。

2017上半年,金价一路走高,涨幅达到10%,这样的情况我们早在2016年的时候就预测到了。那么,2017年已经过去一半,黄金最近的走势也是颇为诡异,但是,纵观今年的一些影响因素,我们认为投资组合中仍然可以纳入黄金。主要有以下几个长期支撑因素。

1、美股熊市或随时到来

直到今年,美股牛市迎来了美国历史上的第二长周期,比平均值多了3年,这并不是一个好兆头。从美国股市的历史走势来看,牛熊轮回是必然发生的事件。

自从特朗普上任之后,带给市场的大起大落已经令人司空见惯,股价极端过高过低也是正常的。但是,长期的股市走势告诉我们,牛熊交替乃是必然,股市不会永远都是牛市,投资者应提前做好准备,而不是等到熊市真的到来才开始做出改变。

根据数据统计结果来看,第二次世界大战以来美国股市历次熊市的平均时间跨度约为一年,主要股指的累计跌幅平均为30%左右。

从历史中历次美股熊市的平均跌幅来看,下一次熊市中标普500指数很可能从目前的2300点下跌至1600点左右才会见底,标普500指数下跌至1600左右也只是回到了2013年中旬的水平,看上去似乎也没有很糟糕。

因此,在不确定熊市何时会到来的情况下,避险风险损失,黄金乃是分散风险的佳品,到时候金价肯定会迎来一波上涨。

2、投机性净多头持仓减少

根据最新的CFTC交易商持仓报告,基金经理在报告期内大幅削减净多头持仓,现货黄金的价格较上一个报告期减少1.7%。在报告期内,投机性净多头持仓大降136吨(33%),主要来源于多头离场。

分析师BorisMikanikrezai认为,投机性净多头持仓的减少主要是因为美联储的鹰派加息。尽管通胀动态恶化,美联储仍然按照预期加息25个基点,美元和美国实际利率(黄金投机性持仓的关键宏观变量)上涨,引发黄金投机性多头离场。

分析师BorisMikanikrezai相信,美联储的鹰派加息已经被市场完全消化,未来美元和美国实际利率可能承压下行,尤其是最近的数据显示美国经济增长缺乏动能。

3、联邦债务

从美国第一任总统到08年,短短八年时间,美国联邦政府的债务已经飙升至了19.85万亿美元,涨幅达116%。

随着老龄化社会的到来,对于医疗和社会保障的支出将增加,预计美国的债务还将继续增长。国会预算办公室认为,如果现行的法律没有任何改变,那么美国负债水平与GDP的比值将在2047年达到150%。

其次特朗普的税改和基建计划,预计在未来将在10年时间内给美国增加7.2万亿美元的债务。

一旦债务与GDP比例过高,将严重影响投资者信心;发生金融危机的几率也会增大。毫无疑问,一旦有金融危机发生的趋势,投资者将大量买入黄金等避险资产。

4、黄金ETF持仓

黄金ETF投资者上周的持仓变动不大,仅仅减持两吨。分析师BorisMikanikrezai认为,ETF投资者已经预料到美联储的鹰派加息,因此他们几乎没有变动黄金持仓。

最近几周黄金ETF的持仓变动十分之小,对黄金价格没有明显影响。但是由于目前的宏观、政治和地缘政治背景利好黄金,分析师BorisMikanikrezai认为宏观投资者可能会在下半年以更快的速度买入黄金。

5、需求和供给

美国造币厂销售金币5月份表现平平,销售数字创下年内最低。年初的实物需求往往会影响黄金整年的走势,今年的价格上涨可能会遭受抑制。其次2016的矿井产量仅增长1%,黄金的供给仍然逐年放缓。

6、比特币火热

畅销书《货币战争》作者詹姆斯·瑞卡兹认为美元、欧元、人民币、黄金、比特币是五种不同的货币,但它们不是投资,而是货币。如果大量的人去购买比特币,就是把一种货币换成另一种。

如今比特币非常火热,也就是说美元已经逐渐被冷落,人们更加愿意去持有比特币。这也是人们对美元失去信心的一种表现,而如果人们对美元失去信心,这将在很多地方体现出来。黄金价格、油价、房地产都会上涨。

就目前而言,金价小幅上涨,仅比特币不断飙升。因此,人们还没有对美元或是其他货币完全失去信心。但瑞卡兹认为,这一天迟早会来。

瑞卡兹称,“尽管现在没有任何证据表明美元开始崩溃,但我预计在未来会因其他原因崩溃。比特币看起来像是一场泡沫。”

技术分析:金价有望测试1258

黄金走势图

图为黄金的2小时走势,价格短线快速反弹,突破6月高点开始的下降趋势线阻力。

若价格进一步走高,将测试阻力1258.50,这是斐波那契38.2%回调位和多日高低点形成的共振位置,进一步的阻力见1265.50.

若受阻回落,下方支撑见1249.50和前低1235.26。

综上,小编认为,多头离场的驱动因素美联储鹰派加息已被市场消化,未来美元、美国实际利率可能下行,同时由于宏观、政治和地缘政治背景利好黄金,如果未发生黑天鹅事件,下半年黄金走势我们继续看涨。


免责声明:此消息为鑫汇宝原创或转自合作媒体,登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述,请自行核实相关内容。文章内容仅供参考,不构成伦敦金投资建议。