金银反弹依旧昙花一现

基本面:超级日开启，关注今晚ADP小非农

今日重点关注的财经数据与事件】2017年11月1日周三

①09:45中国10月财新制造业PMI终值

②15:00英国10月Nationwide房价指数月率

③17:30英国10月制造业PMI

④20:15美国10月ADP就业人数

⑤21:45美国10月Markit制造业PMI终值

⑥22:00美国10月ISM制造业PMI、美国9月营建支出月率

⑦22:30美国至10月27日当周EIA原油库存

⑧待定美国众议院公布关于税制全面改革的提案

⑨次日02:00美联储公布利率决定及政策声明

·特朗普前竞选团队成员受指控；

·市场再传鲍威尔将成为美联储主席；

·特朗普税改或许无法一步到位；

·美国9月核心PCE录得1.3%；

昨日，备受关注的“通俄门”事件并没有新的猛料爆出，而日本央行维持负利率不变并下调通胀预期的举动对美元构成了利好，美元获得了喘息之机，黄金价格则在欧盘启市后开始走低。晚间20:30，加拿大公布的8月GDP月率录得负增长，使美元/加元短线冲高的同时，现货金银短线下挫。

OANDA资深市场分析师JeffreyHalley表示，市场目前正处于喘息之机，下半周的一系列重磅数据将影响走势。黄金目前似乎已经丧失了避险需求的推动，债券收益率和股市的双双走高以及美元走强均对金市造成了利空影响。

之后的22:00，美国10月谘商会消费者信心指数录得超出预期的125.9，创下2000年12月以来新高。数据公布后，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:04一分钟内成交量达5972手，交易合约总价值近8亿美元，现货黄金短线下挫4美元，一度跌至1267.54美元/盎司。

不过在23:00左右，美国参议院民主党领袖舒默又将市场目光拉回了“通俄门”上。他放出风声称，美国总统特朗普竞选团队和俄罗斯的确有“联系”，特朗普正试图转移各方对“通俄门”的注意力。虽然没有进一步爆出真材实料，他的这一言论还是稍稍提振了金价，使其重回1270关口，并在稍后时间里稳定于这一位置。

除此之外，两则新闻或许会为金价带来一定的支持。首先是新华社援引美国媒体报道称，美国纽约市曼哈顿下城10月31日下午（北京时间今日凌晨）发生卡车撞人袭击事件，已有1人被警方拘留。根据美媒最新报道，袭击已造成8死12伤。该事件现已美国联邦调查局被定性为恐怖袭击，或能提振市场的避险情绪。

其次，据华尔街日报报道，特朗普的新税改草案并不如之前透露的一般激进。早前市场预期的方案是废除遗产税、个税等级降为3档、最高税率由39.6%降到33%。而美国众议院最新的税改草案将推迟废除遗产税，税收等级由7个减少至4个，最高税率维持在39.6%不变，其中的差距或许会让市场感到失望。另外，据美国AXIOS网站消息，美国共和党税改草案将推迟至周四公布。

特朗普税改即将打响11月行情第一枪

在众议院占多数席次的共和党原定于本周三（11月1日）公布他们关于税制全面改革的提案，但据AXIOS和NBC新闻援引知情人士称，美国众议院共和党税改草案将推迟至周四公布。无论如何，特朗普税改计划落定与否料将又一次冲击市场。路透社指出，特朗普政府准备本周提出的税改法案几乎没有容错空间。然而，关键时刻“通俄门”发酵，令投资者越来越担心“通俄门”调查扩大会影响税改进程。

路透之前报道称，共和党即将公布的税改议案可能取消部分最受欢迎的减税条款，以帮助弥补减税造成的政府收入减少。美国媒体此前也称，众议院编写税改案的WaysandMeans委员会成员正在讨论，未来五年逐步下调企业税，若此税改计划落实，美国企业税率将在2022年才降至税改计划的目标：20%。该消息一度令美股、美元跌幅扩大，黄金走高。但美国总统特朗普周二表示，他不希望逐步分阶段实施公司减税。

特朗普政府提出的税改计划现遭到利益集团的强烈反对。分析师预计，税改很可能会推迟到明年落地。越来越多投资者开始在资产中计入税改议案的风险。如果税改法案最终未能获得通过，市场将很有可能陷入暴跌和抛售。

另外，周三晚20:15分美国还将公布10月“小非农”ADP就业人数。ADP数据显然是市场共识的重要看点，但是由于在飓风影响过去之后，就业市场复苏并不意外，因此数据即便好于预期，其震撼力可能也会略显不足。

“超级星期四”：美联储决议“撞车”美联储主席落地

美联储将在周二、周三进行为期两天的政策会议，北京时间周四凌晨2点将公布最新利率决议。由于不是季度性会议，这次决议既不包括新闻发布会，也不包括新的预测，因此分析人士预计美联储不会产生政策上的重大变化，但可能会对政策声明进行微小调整。

不过，尽管本周会议料按兵不动，但考虑到此次会议将是12月决定加息与否前的最后一次决议，不少投资者依然希望从中寻找12月会议的部分线索。目前，外界普遍预计，美联储可能会在12月再次加息。

过去一个月总体上较为积极的美国数据以及美联储偏鹰派言辞，强化了12月加息的预期，提振了美元。分析师指出，今年11月的会议为美联储提供了一个机会，让官员们有机会改变主意。任何对通胀的担忧都可能使美元贬值，但如果官员们信心十足则可能使美元走高。到目前为止，耶伦和她的同事们并未因低通胀而却步，并打算继续收紧货币政策。

在这次会议决议中，即将离任的美联储主席耶伦可能会为“后耶伦时代”的美国货币政策走向画出一条更清晰的道路，但基于耶伦历来擅长“耍太极”，她所领导的美联储决策团队在眼下的这份决议中仍不太可能就未来经济前瞻和政策路线给出过于单边的预期，而是仍然会保留一定的模糊性和灵活性空间，这可能也会让过度押注美元多头的投资者略感失望。

除了利率决议外，美联储本周的另一件大事无疑就是美联储主席接班人的问题。有关下一任美联储主席的声明可能会比这次美联储会议更有意义。本周一，白宫确认特朗普将于周四公布美联储主席人选。此前据Politico，最有可能的人选是美联储理事鲍威尔，但如果特朗普想令保守派满意，也可能会选择沃什而非泰勒。

政治押注网站PreditIt最新数据显示，押注鲍威尔当选的概率为79%，遥遥领先第二位的泰勒（9%），以及第三位的耶伦（6%）、第四位的沃什（5%）。《纽约时报》指出，如果鲍威尔当选，在货币政策和监管两个方面，美联储的政策将不会和现在的政策有太大的差别。但如果最后获提名者不是鲍威尔，将算得上是“黑天鹅”消息。考虑到特朗普任性善变的性格，飞出“黑天鹅”的机率仍然无法排除。

今年10月期间，可能的候选人名单及其他们的“受欢迎”状况，一直是推动美元走强的重要因素。然而，加州大学伯克利分校的经济学和政治学教授Eichengreen周一对CNBC表示：

“人们对下一任美联储主席的关注太多了。不管是谁，(他或她)将成为一个货币主流人士，我不认为这会让美元走得太远。我认为，驱动美元走势的将会是地缘政治。”

十年磨一剑，英国央行历史性时刻来临！

本周还有另一家央行极可能与美联储一同“抢头条”，那就是市场预期将开启加息之旅的英国央行。英国央行将于11月2日北京时间晚8点公布利率决策、会议纪要和季度通胀报告。央行行长卡尼将于半小时后召开新闻发布会。据市场预期，英国央行有88%的可能在周四宣布加息，将创2007年7月以来首次。

英国9月CPI同比增长3%，创2012年4月以来新高，符合市场预期，比英国央行2%的通胀目标整整高出一个百分点。在卡尼和其他政策制定者近期做出强烈暗示之后，市场预计该央行将把基准利率从0.25%的历史低点提升至0.5%。这将撤回去年8月开始的“紧急”利率下调，当时英国央行将利率下调25个基点，以应对英国投票决定退出欧盟。然而，本周的加息决定不太可能会达成一致，预计9名政策制定者中至少有2名将投票反对加息，如果出现更多的异议者，将给此次决议增添更多鸽派色彩。两名MPC票委DaveRamsden和JonCunliffe或投反对票，理由是国内通胀压力没有过大。6月加入的“美女票委”SilvanaTenreyro也可能反对加息。

市场预期卡尼会重申9月政策会议的前瞻指引，即任何收紧货币政策都会逐步且幅度有限。市场更关心周四传达的未来加息信号：究竟是一次性加息，还是开启了收紧超量宽松货币政策的通道？

据路透撰文，英镑/美元近日反弹的原因在于：1、英镑继续受到英国央行周四加息的预期提振；2、有关鲍威尔将赢得美联储主席一职的预期帮助打压美元。目前25个基点的加息基本上已被金融市场消化，因此，英国央行需要做出在2018年加息的承诺才能提振英镑和债券收益率。伦敦资本集团高级市场分析师IpekOzkardeskaya表示，如果英国央行暗示这可能是一次性利率上升，英镑可能会跌至1.30水平，货币决策的鸽派风险将限制英镑涨幅空间。MarketWatch建议投资者关注周四不同意加息的票委人数，以及英国央行对通胀前景的评论，借此揣测未来加息的可能。如果投反对加息票的人数更多，说明政策会更偏鸽派。

总结：超级日开始，今日开始关注数据面的影响，技术走势空头依旧，消息面如利多不够大，难以改变空头趋势，黄金目标依旧看破前低1261一线的观点维持不变。

技术分析：

伦敦金：反弹无力，空头趋势依旧，目标前低1261。

伦敦金30分钟图

操作建议（投资有风险，交易需谨慎，以下操作建议仅供参考，盈亏自负）

稳健者：1278做空、止损1281、止盈1270

激进者：1274做空、止损1277、止盈1270

伦敦银：紧靠上方压力位置做空。

伦敦银30分钟图

操作建议（投资有风险，交易需谨慎，以下操作建议仅供参考，盈亏自负）

稳健者：16.89做空、止损17.10、止盈16.70（日内交易）

激进者：16.76做空、止损16.90、止盈16.50（日内交易）

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