临近非农，市场保持警惕，美元指数继续回调，金价低位徘徊，警惕美债收益率继续冲高

周四(10月5日)，尽管周五的数据可能会引发新的下滑，但美国股市和债券已经摆脱了本周最严重的暴跌。

最新数据显示劳动力市场依然强劲，每周申请失业救济人数维持在历史低点附近，美国股市基准周四收盘走低。标准普尔500指数一直徘徊在关键支撑位上方，技术分析师警告说，如果跌破该支撑位，可能会导致更大幅度的下跌。由于该指标已较7月高点下跌约8%，周五月度非农就业数据过于健康可能会推高收益率并导致股市下跌。

周四美国午盘交易中，黄金和白银价格小幅走软。在周五重要的美国就业报告发布之前，贵金属交易商持谨慎态度。12月黄金最后下跌3.50美元，至1,831.10美元，12月白银下跌0.201美元，至20.945美元。

外汇市场中，在本周早些时候触及11个月高点后，美元指数下跌0.4%，至106.34点。美元/日元上涨十几点至盘中高点149.12，但随后缓慢下跌至148.40。欧元趁美元疲软之机连续第二天上涨，高点触及1.0551，目前交投略低于该水平。澳元/美元在亚洲时段上涨后全部回落，在北美交易时段再次崛起，但未能完全达到早期的高点。

The Sevens Report时事通讯的创始人、前美林交易员Tom Essaye表示：“周五的就业报告可能是一年中最重要的一份。如果报告太热并且美国10年期债券收益率接近5%，那么我们很容易看到标准普尔500指数跌穿200日移动平均线，到那时股票下跌会加速。”

美国10年期国债收益率在本周触及16年来的高点约为4.88%后，下跌至4.7%。30年期国债的收益率最近曾上升到5%的水平，在周四的交易中升至接近4.9%。投资者关注美国债务成本上升，将5%看作是长期美国政府债券的可能目标。然而，现在一些华尔街人士表示，6%的可能性也存在。

由于美国基准利率处于22年来的高位，美联储发言人强调了利率长期走高的信息，并表示需要在11月会议之前关注数据以确定央行的下一步行动。里士满联储主席托马斯·巴尔金今年没有投票权，他表示，市场正在恢复到前几年的正常利率。旧金山联储主席玛丽·戴利（也是无投票权的成员）表示，如果就业和物价显示出放缓迹象，央行可能会维持利率稳定。

EverBank全球市场总裁Chris Gaffney表示：“市场终于开始应对长期利率上升的问题，我认为我们看到市场上反映出了更多这种情况。在过去，美联储似乎总是根据市场情况进行调整，但这一次，我认为市场不得不适应美联储的政策调整。”

根据美国劳工部的数据，与前一周相比，上周申请失业救济金的人数略微增加。在截至9月30日的那周，申请失业救济金的人数上升到了207,000人。本周早些时候，8月份就业岗位意外增加引发了美国国债的抛售潮，在私营部门的就业数据显示美国企业上个月新增的工作岗位数是自2021年初以来最少的情况下，债券市场的抛售势头稍作停顿。

尽管市场已从近期的暴跌中企稳，但投资者情绪仍然脆弱。投资者热切关注周五的劳工数据是否巩固了美联储11月暂停加息的押注。目前，掉期定价美联储下个月加息的可能性为四分之一。

法国兴业银行策略师Kenneth Broux表示：“周五的非农就业数据和下周的通胀数据将决定10年期国债收益率是升至5%还是降至4.5%。”他补充说，高于预期的就业数据可能会引发“另一波美元购买和债券销售浪潮”。

在月度就业报告中，接受彭博社调查的经济学家预测，美国经济9月份新增就业人员17万人，略低于上月。

尽管市场表现出平静的迹象，但策略师的报告凸显了人们对长期较高利率造成的长期经济损失的深切担忧。巴克莱分析师在一份报告中写道，除非股市持续暴跌重振固定收益资产的吸引力，否则全球债券注定会继续下跌。以Ajay Rajadhyaksha为首的分析师表示：“没有一个固定的、特定的利率水平能够保证引发债券市场的持续上涨。相反，债券市场的表现可能会受到多种因素的影响。唯一一种可能导致债券市场实质性反弹的情况是，如果风险资产在未来几周内大幅下跌，投资者可能会寻求避险，将资金转移到债券等相对安全的资产中，从而推动债券市场的上涨。”

布伦特油价周四下跌约2%，延续了上日急挫近6%的跌势，对燃料需求的担忧超过了OPEC+决定维持石油减产政策不变的影响。 布伦特原油期货收低1.74美元，或2.03%，结算价报84.07美元；美国原油期货收低1.91美元，或2.3%，报82.31美元。

周五交易日焦点、风向标：

①13:45 瑞士9月季调后失业率

②14:00 英国9月Halifax季调后房价指数月率

③14:45 法国8月贸易帐

④20:30 加拿大9月就业人数、美国9月失业率、美国9月季调后非农就业人口

⑤24:00 美联储理事沃勒发表讲话

⑥次日01:00 美国至10月6日当周石油钻井总数

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元上涨，收报1.0546，涨幅0.41%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0540，进一步阻力位于1.0576，关键阻力位于1.0621；汇价下行的初步支撑位于1.0458，进一步支撑位于1.0414，更关键支撑位于1.0377。

英镑：英镑/美元上涨，收报1.211，涨幅0.48%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2189，进一步阻力位于1.2253，关键阻力位于1.2329；汇价下行的初步支撑位于1.2048，进一步支撑位于1.1972，更关键支撑位于1.1908。

日元：美元/日元下跌，收报148.512，跌幅0.41%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于149.319，进一步阻力位149.614，关键阻力位于149.909；汇价下行的初步支撑位于148.729，进一步支撑位于148.434，更关键支撑位于148.139。