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黄金价格1070美元一线难守

作者:管理员 来源:鑫汇宝2015-11-18 【字体:

在10月的美联储议息会议上,美联储称,经济温和增长但对通胀仍有担忧。受服务成本价格下滑影响,美国10月PPI年率下跌1.6%,创2010年11月以来最大跌幅。

10月中旬以来,黄金价格一路下挫,特别是美联储议息会议向市场强化12月加息预期后,黄金价格加速下跌。本月,受非农数据靓丽的影响,美元指数大幅回升并接近100点位,国际黄金价格跌破1100美元/盎司关口并接近前期低点。周一,受巴黎恐怖袭击影响,避险资金涌入推动金价短暂反弹,但随后回吐部分涨幅并继续下探。

美国就业市场改善,但通胀前景不佳

本月初,美国公布的10月非农报告远超预期,新增就业人数27.1万人创年内新高,失业率降至2008年以来最低的5.0%,时薪创六年来最高增速2.5%。另外,在失业率大幅下降的同时,工资水平也随之出现上涨,显示出美国劳动力市场更加活跃,有助于维持更快的经济增长。整体来看,美国就业市场已经摆脱夏季以来的疲软态势,重新步入复苏正轨,同时,强劲的就业报告也推升了美联储12月加息的预期。近期,美联储官员对美国经济的鹰派言论也为美联储年内加息做好铺垫,美元加息预期进一步增强。

在10月的美联储议息会议上,美联储称,经济温和增长但对通胀仍有担忧。受服务成本价格下滑影响,美国10月PPI年率下跌1.6%,创2010年11月以来最大跌幅。同时,我国10月CPI同比上涨1.3%不及预期,PPI同比连续第44个月下滑,日本10月PPI指数月环比和同比均持续下跌超过预期,显示出低通胀已经是各国面对的共同难题。而在原油价格低迷的状况下,全球通胀短期内难以有效改善。总体来看,目前的通胀数据表现不佳或令美联储12月加息面临一定的压力。不过,总体上,12月加息仍是大概率事件。

实物需求不温不火

黄金市场进入需求旺季,但从近期数据来看,目前出现了不温不火的现象。

美国方面,10月美国鹰金币销量为3.4万盎司,创7月份以来新低。而11月以来,由于黄金价格大幅走低,美国鹰金币销量出现一定的回暖,11月前两周销量达4.65万盎司,达到了2个月最高水平,但是相比去年同期销量却有明显回落。

澳大利亚方面,10月珀斯铸币局金币和金条销量为66951盎司,较8月增长5%,同比则大增21%。并且这也是2014年9月以来销量最强的一个月。今年1—10月,珀斯铸币局的黄金销量为383870盎司,同比下降10%。

印度方面,10月黄金进口仅为3公吨,同比降幅达87%,显示出印度现货黄金需求疲软。不过,印度近期下调了对未提纯黄金的关税要求。世界黄金协会数据显示,受印度近期关税要求降低的影响,印度的未加工未提纯黄金数量在过去数个季度不断上升,已经达到黄金总进口量的五分之一左右。不过,随着印度排灯节进入尾声,印度黄金需求将逐渐回落。

10月会议纪要或偏向鹰派

综合来看,近期,由地缘政治引发的避险需求未能有效提振黄金价格,同时实物需求对贵金属支撑有限,机构投资者信心仍不足。宏观面,美联储加息预期持续主导市场,欧美央行政策分歧将继续推动美元指数上行,黄金价格将继续受到压制。

笔者认为,12月美联储议息之前,加息预期仍将成为市场炒作的话题,短期黄金易跌难涨。本周四凌晨美联储将公布10月会议纪要,预计内容仍将偏向鹰派。技术上,黄金价格仍处于下降通道,短线受5日均线压制,预计黄金走势仍偏弱,短线金价有可能测试前期低点1073美元/盎司,后期金价若不能守住该线,则其重心有可能继续向下。中长期来看,金价仍处于下跌周期中。操作上,建议短线多单离场,不要急于抢反弹,中长线仍保持空头思路。

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