美纪要短暂支撑 黄金走势趋稳

国际现货黄金周三（10月12日）在美联储公布9月会议纪要后短线获得上涨支撑，扩大日内涨幅，美市盘中最高上探至1258.66美元/盎司。北京时间周四凌晨2:00，美联储公布了9月会议纪要，纪要显示数名委员认为将在不久后加息，但劳动力市场的复苏仍有不足。纪要公布后，黄金短线获得支撑扩大涨幅，美元短线下挫后回升。纪要发布后，联邦基金利率市场显示11月之后的加息概率有所降低。日内公布的美国8月经季节调整后职位空缺降至544.3万，触及8个月来低位，表明美国劳动力市场依然强劲。

9月会议纪要披露了委员们对加息、就业、通胀、风险等问题的看法和分歧。

关于加息：数名委员希望加息，或将在不久加息；数名委员认为9月决定按兵不动是一个平衡的决议；有投票权的委员指出，无论是9月加息还是等待更多的数据都是合理的；部分有投票权的委员认为，谨慎加息的做法有助于促进就业市场的复苏。部分有投票权的委员对声明中有关暂缓加息的措辞表示担忧。

关于风险：数名委员认为风险依旧偏向下行；大部分委员认为风险基本平衡；数名委员依旧认为海外存在下行风险。

关于就业：很多委员认为劳动力市场依旧存在部分疲弱；一些委员认为在没有对劳动力市场施压的情况下，也存在增长空间。对于劳动力疲软的程度，委员们观点存在分歧。部分有投票权的联储委员认为，谨慎加息的做法能有助于就业市场进一步复苏。

关于通胀：很多委员认为缺乏通胀压力的迹象；多位有投票权的联储决策者指出，通胀回升的速度缓慢；

联邦基金利率市场显示加息概率有所降低。在纪要发布后，联邦基金利率市场显示11月加息概率为21.4%，12月65.9%，3月76.1%；在纪要发布前联邦基金利率市场显示11月加息概率为19.3%，12月66.7%，3月76.7%。由于加息概率的略降，推动日内黄金扩大涨幅，但金价仍处于窄幅盘整之中。目前，黄金仍面临较大压力，要想突破目前的盘整态势仍需要较强的推动力。

周三走势表述

国际现货黄金周三（10月12日）亚市早盘开于1253.51美元/盎司后小幅盘升。欧市延续盘整走势，金价有所下挫，录得日内低点1249.71美元/盎司。美市金价触底反弹，多头有所斩获，录得日内高点1358.66美元/盎司后，金价再度回落转盘整，多方继续上攻，金价有所企稳，终收于1254.73美元/盎司。

国际现货黄金周三（10月12日）亚市早盘开于1253.51美元/盎司，最低下探1249.71美元/盎司，最高上涨至1358.66美元/盎司，收于1254.73美元/盎司，上涨2.83，涨幅0.23%

基本面利好因素：

1.美联储（FED）周二（10月11日）数据显示，美国9月就业市场状况指数（LMCI）意外录得-2.2，预期值为1.5，前值从-0.7下修为-1.3。数据公布后，金银短线上涨，美元下挫。巴克莱资本分析师表示：“LMCI数据统计运用了一个有19个劳动力市场指标组成的动态模型，是美联储用来全面评估就业状况的指数。美联储每次公布的数据仅反映出单月的变化，因此我们可以通过比对该项数据与所处经济发展周期的总体情况来了解劳动力市场的表现。”

2.周三美联储纪要发布后，美国联邦基金利率市场显示11月加息概率为21.4%，12月65.9%，3月76.1%；在纪要发布前联邦基金利率市场显示11月加息概率为19.3%，12月66.7%，3月76.7%。

3.美国劳工部上周五（10月7日）公布，美国9月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加17.5万人，前值修正为增加16.7万人；美国9月份失业率为5.0%，预期为4.9%，前值为4.9%。

基本面利空因素：

1.美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS）周三（10月12日）显示，8月经季节调整后职位空缺降至544.3万，触及8个月来低位，表明美国劳动力市场依然强劲。具体数据显示，美国8月经季调后职位空缺数减少38.8万至544.3万，为去年12月以来最低水平，之前7月曾触及纪录高位。同时美国8月职位空缺比例下降到3.6%，也为12月以来最低。

2.红皮书研究机构（RedbookResearch）周二（10月11日）公布的报告显示，10月8日当周美国连锁店销售年率增长0.5%，之前一周为增长0.8%。更多数据显示，10月11日当周美国红皮书商业零售销售月率下降0.2%，之前一周为下降0.4%。

3.备受关注的美国总统大选第二场辩论已经落下帷幕，此次辩论可以用“丑陋”来形容，在这一场火药味颇浓的辩论中，两位总统候选人可谓“刀刀相刺”。特朗普将将矛头对准希拉里的“邮件门”，而后者则紧紧咬住特朗普最新曝出的“视频丑闻”不放。CNN/ORC对观看辩论的电视观众的调查显示，57%的受访者称希拉里获胜，支持特朗普的为34%。

后市展望

1.量子商品研究分析师PeterFertig表示“我们需要从纪要中观察他们在加息时点上是怎么考虑的，但是很清楚美联储今年还是要加息的。今日美元指数看来比较稳定，那是一个支撑，美元的走强对黄金是有影响的。”

2.分析师称，购买黄金的投资者通常把黄金作为金融及政治风险的对冲工具，这反应在实物黄金支撑的ETF投资上，本周ETF增仓达5700万盎司的高位。

3.JuliusBAer分析师在报告中称“避险需求的枯竭，获利回吐的风险，以及美元的走强都对黄金构成压力。而美国大选是一张可以观察的牌。我们目前的看法是基于希拉里当选的情况下。若特朗普当选对黄金是上涨动力，但也可能会被他的当选对美元的影响而抵消。”

4.周三瑞银集团策略官JoniTeves在研究报告中表示，近来价格修正和头寸调整改善了黄金的风险回报比，让寻求建立长期头寸的投资者找到了更好的入场位置。

5.荷兰银行ABNAMRO在周三（10月12日）发布的报告中表示，因金价已跌至200日均线以下，下调年末黄金目标价至1200美元/盎司，此前为1325美元/盎司。分析师称，因为金价已跌破200日均线，2016年的黄金牛市已宣告结束，200日均线在1260美元/盎司一线。

6.资讯网站Economies.com在周三（10月12日）发布的报告中称，黄金早盘在1249.94美元/盎司附近波动，没有显示特别强的动向；而4小时线上的随机波动已开始朝上，目前仍维持上涨观点有效，只要价格能够企稳在上述位置之上。

周四重点关注：

20:30美国至10月8日当周初请失业金人数（万人）

   美国9月进口物价指数月率

22:30美国至10月7日当周EIA天然气库存（亿立方英尺）

23:00美国至10月7日当周EIA原油库存（万桶）

09:00韩国首尔韩国央行举行货币政策会议并宣布利率决议

09:00美国米苏拉美联储明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（NeelKashkari）参加一项会议