美联储加息并公布缩表细节 黄金暴跌

　　北京时间周四(6月15日)凌晨两点，美联储如期宣布加息25个基点并公布了明确的缩表细节。美联储决议宣布之后，金融市场瞬间“变脸”，美元指数震荡上涨，攀升至97关口上方，现货黄金则冲高回落，暴跌逾20美元。

　　美联储周三升息，为三个月来第二次，称美国经济持续增长，就业市场表现强劲。美联储还宣布，将从今年开始缩减所持公债和其它证券规模。

　　美联储决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至1.00-1.25%，目前联储正处于逾10年来首个收紧政策周期。

　　美联储在两日政策会议结束后发表的声明中指出，经济适度扩张，就业市场增强，近期通胀回落只是暂时现象。

　　美联储还发布了缩减4.2万亿美元公债和抵押贷款支持债券(MBS)组合计划的明确纲要。联储资产负债表中的这些证券多数是在2007-2009年金融危机和经济衰退后购买的。

　　美联储在声明中称，“委员会目前预计，如果经济的发展情况与预期基本一致，将今年开始落实资产负债表正常化计划。”

　　与政策声明同时公布的一份附录显示，美联储预计，缩表计划主要通过停止将规模越来越大的到期证券回笼资金再投资来实现。

　　美联储预计，最初停止再投资的到期公债规模每月不超过60亿美元，在12个月内每三个月增加60亿美元，直至达到每月300亿美元。

　　对于机构债和MBS，最初上限为每月40亿美元，一年内每季度增加40亿美元，直至达到每月200亿美元。

　　“我可以告诉你的是，我们预计将把储备余额和整体资产负债表规模削减至明显低于近几年，但大于金融危机之前的水准，”美联储主席叶伦在政策声明发布后的记者会上表示。

　　她还表示，可能在“较短时间内”就开始资产负债表正常化。

　　自2015年12月开始政策正常化进程后，美联储已升息四次。

　　美联储决策者还发布了最新季度经济预估。预估显示，短期内担忧通胀，但对未来几年的经济成长仍有信心。

　　美联储预计，2017年美国经济成长2.2%，高于3月的预期。到年底通胀预计为1.7%，低于之前预估的1.9%。

　　过去两月通胀回落，引发部分联储决策者不安，他们担忧如果通胀持续回落，可能导致未来升息的步伐发生改变。劳工部周三公布的数据显示，5月消费者物价意外回落，为三个月内第二次。

　　美联储青睐的基础通胀指标从今年早些时候的1.8%，回落至1.5%，在逾五年的时间里低于联储设定的2%目标。

　　耶伦暗示，美联储仍对通胀将在中期内升至联储目标水准有信心，受助于她描述为强劲的就业市场将继续增强。

　　与政策声明同时发布的决策者利率预期中值显示，今年剩余时间还将再升息一次，与之前的预期一致。

　　决策者对今年年底失业率的预期下降至4.3%，同目前的失业率水平一致，2018年为4.2%，暗示联储认为就业市场状况将会继续收紧。

　　决策者对长期中性利率的预估中值持平在3.0%。

　　美联储此次货币政策决定的投票结果为8：1，明尼亚波利斯联储主席卡什卡利投票反对，倾向维持联邦基金利率目标区间。

　　在16位FED决策者中，有八位预计今年余下时间再加息一次，四位预计再加息两次。

　　FOMC声明发布后，据CME“美联储观察”，美联储9月加息25个基点的概率为18.3%，12月进一步加息25个基点的概率为6.6%。声明发布前，9月加息25个基点的概率为14.2%。

　　美元指数在决议公布之初短线下滑，随后很快触底反弹，在耶伦讲话期间攀升至97关口上方。

　　“美联储传递的信息是，他们并未对CPI和零售销售数据做出过激的反应，”Westpac B anking Corp.的高级汇市策略师Richard Franulovich说。

　　“这基本相当于暗示，他们将全速前进，且点阵图显示，他们预计今年将再升息一次。 这是偏鹰派的预期，美元因此收复稍早的很多失地。”

　　其它货币方面，美元/日元小幅上涨至109.86；欧元/美元跌破1.12关口，降至1.1195；英镑/美元转至平盘以下，跌至1.2731。

　　现货黄金瞬间跳涨5美元，触及1280.00美元/盎司关口，随后冲高回落。耶伦讲话接近结束之际，现货黄金跌破1260美元/盎司关口，最低触及1257.70美元/盎司。

　　据报道，COMEX最活跃8月黄金期货合约在北京时间02:00-02:02三分钟成交量为15866手，交易合约总价值逾20亿美元。

　　“尽管近期经济数据疲弱，但美联储决定执行政策正常化计划，迫使在稍早大幅上涨的黄金回软，”BMO CApital Markets基本金属和贵金属 交易部门董事Tai Wong表示。

　　“美联储仍预计今年再加息一次，且开始缩减资产负债表，美联储称美国经济持续增长，就业市场表现强劲，承认通胀温和。”

　　据华尔街日报，美联储此次会议同意计划开始缩减4.5万亿美元的资产负债表规模令市场感到意外，美联储观察家称目前存在美联储在9月开启缩表的可能。