黄金多头完败 跌破1080关键价位

国际现货黄金周四（1月14日）美市盘中大幅收跌，最终跌破1080美元/盎司的关键价位。虽然美国上周初请失业金人数意外"飙升"，但美国就业市场状况仍较为健康，美元小幅回落后再度上扬，金价承压再次指向前期回调低位1080美元，收盘已跌破此价位恐开启新的一轮跌势。大宗商品价格近期的跌势比过去30年任何一次金融危机时的都要大，投机性仓位的利空影响也远超金融危机时期。这表明虽然大宗商品价格已经重挫了，但后市预计还将进一步下行。

黄金自近期高位1113美元/盎司已回落约20美元。中国股市和人民币企在一定程度上降低了市场的避险需求，同时美股今日高开以及美元回升更是令金价承压下探。技术上，黄金整体技术结构仍未摆脱下行风险。小时图金价受阻于自1月8日以来的下降压力线，跌破前低1080美元将进一步走低测试下降通道底部1070美元。上行方面，若上穿1112阻力将推升金价进一步反弹走高。

周四走势表述：

国际现货黄金周四亚市早盘开于1093.4美元/盎司之后反弹上攻，录得日内高点1095.30美元/盎司之后，冲高回落一路下跌，后虽有反弹但力度较弱。欧市在盘整之后仍以下跌为主，且跌幅加剧，多头虽有反抗但仍是空方占优。美市上演跳水行情，空方肆虐，录得日内低点1071.35美元/盎司，后虽触底反弹终以下跌收盘，收盘价为1078.30美元/盎司，已破1080美元/盎司的心理价位。

国际现货黄金周四亚市早盘开于1093.40美元/盎司，最高触及1095.30美元/盎司，最低下探1071.35美元/盎司，收于1078.30美元/盎司，下跌15.20美元，跌幅为1.39%。

基本面利好因素：

1.美国上周初请失业金人数意外"飙升"。据周四（1月14日）公布的一份政府报告称，美国上周初请失业金人数意外"飙升"，创下去年七月以来的此高水平。美国劳工部（DOL）公布的数据显示，美国1月9日当周季调后初请失业金人数增加0.7万至28.4万，预期27.5万，前值27.7万。

2.欧盟周四宣布推迟解除对伊制裁日期，将取消伊朗制裁的时间推迟至1月28日。随着伊朗制裁解除日期的推后，以及即期合约即将到期，国际油价短时大幅拉升，对近期暴跌及时止血，并推动美国股市回升，同时为金价提供了一定支撑。

3.世界黄金协会（WorldGoldCouncil）公布了去年11月的黄金储备数据，数据表明全球央行仍在疯狂购买黄金。凯投宏观（CapitalEconomics）商品经济学家SimonaGambarini说：“11月央行购买黄金加速，中国和俄罗斯尤其显得活跃。我们希望官方的购买能够作为未来几年支撑黄金价格的因素之一。”按照协会的数据，11月各行业增加的黄金储备是55吨，比上月几乎增长了90%。

4.在黄金市场上周的大幅走高之后，黄金ETF的流入量也显现出了市场情绪的变化。数据显示，周三（1月13日）世界最大的黄金ETF，纽约上市的SPDR黄金增加了2.4吨，今年净流入已达11.7吨。

基本面利空因素：

1.在经历上周的政局动荡和股市大跌之后，随着股市企稳，市场逐渐转回到美联储加息的基本面来。美联储去年12月启动的加息路径仍将是影响黄金价格的利空因素。

2.周三中国海关总署发布的数据显示，按人民币计算，中国12月出口同比增长2.3%，较11月3.7%的下滑有了质的改变。数据表明，人民币的走软已经开始激发中国出口的回升，而人民币的进一步贬值压力或也将因此而有所缓解。此外，中国股市和人民币的企稳有助于降低市场避险需求，或令金价上升空间受限。

3.美联储（FED）周一（1月11日）数据显示，美国12月就业市场状况指数（LMCI）为2.9，为11个月来最高，映衬出上周五非农数据的抢眼表现。同时美联储将11月的数据上修至2.7，原值为0.5。近期连续增长的表现反映出美国就业市场状况继续稳步改善，有利于失业率的进一步降低，同时刺激薪资增长温和加速。

后市展望：

1.德国商业银行（Commerzbank）在周四（1月14日）的报告中称，美联储官员最近的讲话暗示了美联储不大可能像市场所预期的那样快速加息，如果这样的话对金价将会形成支撑。“美联储在波士顿和芝加哥的总裁昨日（1月13日）均表示了对全球经济增长的担忧，认为中国股市的动荡，油价的走弱及其他因素可能表明经济增长放缓。因此这两个因素都会对美联储任何的加息产生疑虑。”该银行补充说，美国前任财长LawrenceSummers也表示对美联储加息持保留态度。芝加哥联储（ChicagoFederalReserveBank）总裁CharlesEvans说，他很担忧中国经济的下滑可能会影响美国经济，通胀预期也可能会下降。

2.汇丰银行（HSBC）在周四（1月14日）的报告中称，新兴市场的黄金需求在1080美元/盎司的价位水平涌现出来，这有助于给未来的金价托底。该银行称，尽管最近金融市场出现不确定性，但黄金的价值“在多样化的投资组合中仍然是完整的。”

“这将会导致更多的买盘来支撑价格。金价将受益于新兴市场的需求。当金价在1080美元/盎司附近时，我们探测到了实物黄金需求的复苏。”

3.巴克莱银行（Barclays）在周四（1月14日）表示将2016年的黄金均价预测价位下调至1100美元/盎司（此前是1150美元/盎司），2017年为1200美元/盎司。白银2016年均价将是14美元/盎司（此前是16美元/盎司）；2017年为15.75美元/盎司。

4.MarexSpectron在报告中说“我们是有些困惑，也没有足够的兴趣在1100美元/盎司的价位持有或购买，但一些市场参与者会从股市和中国目前的状况中博取短期获利。因此，从短期来看，如果没有外部消息或影响的话，我愿意在1080/1100这个区间交易。”

5.FXStreet分析师DhwaniMehta表示，全球市场的负面情绪还在继续，亚洲地区股指低迷，原油价格疲软，投资者们的信心受到影响，凸显黄金的避险需求。

6.分析师MarkHulbert表示，从逆向投资的角度来看，只有市场在市场情绪极端负面的情况下，才表明金价已经触底。Hulbert称，近期金价有近超过40美元/盎司的涨幅，这样的涨幅应当足以说服黄金投资者们，长期上涨即将到来。然而投资者们的反应却和金价在底部时候的反应恰恰相反。对逆向投资者而言，底部时投资者们应该有更多怀疑等情绪。

周五重点关注：

21:30美国1月生产者物价指数（年率）

21:30美国12月零售销售（月率）

21:30美国1月纽约联储制造业就业指数

22:15美国12月产能利用率

22:45美国1月密歇根大学现况指数初值

23:00美国11月商业库存（月率）