1月3日機構對金融市場觀點匯總

1月3日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.德國火熱的勞動力市場將引發歐元區進一步加息；

德國就業人數在2022年達到統一後的最高水平，儘管存在衰退風險，但歐元區最大經濟體勞動力市場的強勁勢頭預計將增加央行加息的可能性。雖然去年秋季經濟增長放緩，冬季可能出現衰退，但整個歐元區就業市場依然緊張，10月份失業率創下6.5%的新低。而今日公佈的PMI數據則顯示，儘管大多數德國製造商報告產出萎縮，但12月德國製造商繼續以穩定的速度雇傭工人。此外，歐元區企業的招聘也有所增加。勞動力市場的強勁表現，加劇了該地區利率制定者對工資高增長的擔憂，他們肩負著控制通脹的任務，這有可能推動利率進一步提升

2.法興銀行：投資者應對拋售美元持謹慎態度；

法興銀行策略師Kit Juckes表示，經濟樂觀情緒和地緣政治緊張局勢緩解正在鼓勵美元拋售，但投資者應保持謹慎，因為風險依然存在。他在一份報告中稱，避險美元的下跌反映了人們樂觀地認為，世界正在複蘇，新冠疫情已經結束，俄烏衝突不會變得更可怕，可能會得到解決，地緣緊張局勢不會阻礙美國經濟軟著陸，通貨膨脹可以在不出現嚴重經濟衰退的情況下得到控制。然而他稱，市場可能過於自滿，投資者應該“警惕1月份市場的遲滯反應和歐元疲軟”。目前，歐元兌美元EUR/USD報1.0683，保持在近六個月高點1.0732附近

3.機構分析：歐元區製造業PMI數據顯示經濟將出現輕度衰退；

牛津經濟研究院高級經濟學家Katharina Koenz在一份報告中表示，歐元區12月製造業PMI終值表明，歐元區工業活動的低迷有所緩和，預示著未來經濟將出現小幅收縮。她表示，調查細節顯示，到2022年底，商品需求仍然疲軟，但同時也顯示了價格壓力有所減弱，供應鏈中斷的情況有所緩解。Koenz稱，製造業的收縮看起來不可避免，但商業信心的增強預示著冬季經濟衰退後或將迎來複蘇

4.機構分析：若歐洲央行按照市場預期加息將不會損害經濟；

太平洋投資管理公司歐洲利率投資組合經理Konstantin Veit表示，迄今為止，歐元區經濟數據保持得相當不錯，如果歐洲央行最終按照市場預期加息，將不太可能導致增長在當前基礎上大幅惡化。不過，他在一份報告中表示，如果通脹形勢迫使歐洲央行收緊金融環境的力度遠遠超過當前的市場利率，那麼經濟增長麵臨的風險肯定會增加。他稱，在這種情況下，預計財政當局可能會出手幹預，以支持經濟增長，理想的情況是這不會給通脹火上澆油

5.美元在新年伊始上漲，但市場情緒疲軟；

今年的第一個交易日表現平淡，包括英國和日本在內的許多國家都因假日休市，美元兌一籃子主要貨幣周一小幅走高，美元指數DXY上漲約0.16%，至103.65附近，暫時脫離此前觸及的近六個月低點。由於市場押注美聯儲的緊縮周期可能接近尾聲，且市場情緒仍然脆弱，近期美元指數走弱。德商銀行外匯研究主管Ulrich Leuchtmann表示，今日美元指數試圖走高，但市場也確實看到，美元正在失去其去年獲得的很大一部分強勁上漲的動力。在上次美聯儲會議後，市場預期美聯儲不會不在2023年晚些時候降息。預計今年將會是有趣的一年

6.標普全球市場情報首席經濟學家Chris Williamson評歐元區12月製造業PMI終值：就未來一年而言，除了關注潛在的財政和貨幣政策變化外，在進入2023年之際，製造商們最需要關注的問題將是疫情限製措施放鬆對供應鏈和大宗商品價格的影響，以及地緣政治局勢變化導致能源價格急劇變化的可能性，俄烏衝突仍然是該歐元區穩定的主要威脅

7.IMF總裁格奧爾基耶娃警告世界經濟麵臨“艱難的一年”；

國際貨幣基金組織（IMF）總裁克裏斯塔琳娜·格奧爾基耶娃（Kristalina Georgieva）警告稱，全球經濟麵臨“艱難的一年，比我們剛結束的一年還要艱難。”“我們預計全球經濟的三分之一將陷入衰退，”格奧爾基耶娃在當地時間1月1日播出的采訪中表示。國際貨幣基金組織已經在10月份警告稱，全球經濟的三分之一以上將收縮，2023年全球GDP增長率低於2%的可能性為25%，該組織將其定義為全球衰退

8.因油價飆升，埃克森美孚和雪佛龍將合計獲得近1千億美元利潤；

根據S&P Capital IQ匯編的華爾街預期數據，埃克森美孚預計2022年利潤將超過560億美元，雪佛龍利潤將超過370億美元，這兩家公司的利潤都將創下曆史新高，合計近1000億美元。兩家公司都認為，石油和天然氣將在未來幾十年為全球經濟增長提供動力，儘管各國都在為應對氣候變化而努力減少對化石燃料的依賴。埃克森美孚最近發布的長期能源展望顯示，至少到2040年底，石油需求將繼續增長。雪佛龍CEO表示，20年後，化石燃料仍將“主宰世界”。此外，此前有消息稱埃克森美孚將起訴歐盟，以迫使其廢除對石油公司征收新的暴利稅

9.歐洲天然氣價格在2023年前可能會一直居高不下；

能源專家們已經開始擔心，歐洲天然氣危機的影響可能會持續更長的時間。上個月就有英國能源谘詢公司警告稱，歐洲天然氣價格在2023年前可能會一直居高不下。Investec高級分析師Martin Young表示，在今年冬天之前，會有更多的風力發電並網，這將有助於保證電力供應。然而，煤炭和核能發電還存在不確定性。儘管歐洲各國去年通過建設新碼頭、啟用液化天然氣終端等措施增加進口，也無助於將天然氣價格壓低到過去的水平。此外，隨著歐洲國家越來越依賴於進口液化天然氣以滿足國內天然氣需求，它們可能不得不出高價向其他國家購買天然氣，這也會推動歐洲天然氣價格保持在高位

10.拉加德：克羅地亞加入歐元區顯示表明歐元具有持久吸引力；

歐洲央行行長拉加德表示，克羅地亞加入歐元區證明歐元具有持久的吸引力，並能為成員國帶來穩定。這也意味著歐洲央行管委會的決策者名單增至26人，克羅地亞央行行長武伊契奇將加入歐洲央行貨幣政策制定者的行列。拉加德在接受克羅地亞報紙Jutarnji采訪時表示：“除丹麥外，只有6個歐盟成員國還沒加入歐元區。如果他們需要更多時間，那也沒關係。當他們符合標準並希望加入時，我們很樂意增加歐元區國家的數量”