美國債務上限僵局可能造成恐慌！油價漲幅受限，關注OPEC月報

5月11日（周四）亞市盤初，美原油交投於72.83美元/桶附近；油價周三下跌，結束此前連續三天的漲勢，經濟數據好壞參半，未能為美聯儲提供明確的利率路徑，但通脹數據暗示美聯儲或繼續加息；美國原油庫存意外增加，美國債務上限僵局引發經濟擔憂拖累油價。

日內重點關注美國截至5月6日當周初請失業金人數、OPEC月報。

影響油價利空因素

【美國上周原油庫存意外增加】

美國能源信息署(EIA)周三表示，由於國家儲備的再次釋放和出口的下降，美國原油庫存上周意外增加，而汽油庫存的下降超過了預期，因為需求跳升。

在截至5月5日的一周裏，原油庫存增加了300萬桶，達到4.626億桶，戰略石油儲備(SPR)連續第六周減少，上周減少290萬桶至3.62億桶，為1983年10月以來最低。

美國的原油出口也減少了190萬桶/日，至290萬桶/日。EIA表示，美國原油淨進口增加了102萬桶/日。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo說，“EIA報告對我來說是中性的，SPR的釋放會轉化為商業原油庫存的增加，”EIA還公佈，上周汽油庫存下降320萬桶，至2.197億桶，超過分析師預期的120萬桶。成品車用汽油的產品供應量增加了近8%，達到930萬桶/日。瑞穗能源期貨主管Robert Yawger說，“在離陣亡將士紀念日周末只有兩周的時候，這是一個很大的利好。”

煉油廠的運營基本穩定，煉油廠日煉油量增加了10000桶，煉油廠產能利用率上升了0.3個百分點，達到總煉油能力的91%。數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存上周下降了420萬桶，至1.062億桶，而預期為下降80萬桶。

【美聯儲6月加息25個基點的概率為6.1%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率不變的概率為93.9%，加息25個基點的概率為6.1%；到7月維持利率在當前水平的概率為54.7%，累計降息25個基點的概率為41.9%，累計加息25個基點的概率為3.4%。

Infrastructure Capital Management首席執行官Jay Hatfield表示：“油價承壓，因與銀行危機有關的經濟增長擔憂，以及春季能源需求放緩所導致的正常季節性疲軟。

【摩根大通CEO迪蒙稱美國債務上限僵局可能造成恐慌】

根據Punchbowl News周三刊出的對摩根大通首席執行官迪蒙的采訪，迪蒙表示，美國國會圍繞債務上限的僵持狀態以及美國違約風險可能會造成一場金融恐慌。

該網站援引迪蒙的話說，“恐慌不一定是一件理性的事情，人們感到恐慌。(當)你看到人們恐慌的時候--就是08年、09年的情景再現，那才是你真正想要避免的。”

迪蒙說：“由於政治上的原因，出現失誤的可能性較大”，這會造成破壞性的經濟後果。“我希望有一天我們擺脫這種局麵，”他說，並再次呼籲永久廢除債務上限。政府缺乏現金，無法履行所有債務義務--即所謂的“X日”可能最早在6月1日到來。

影響油價利多因素

【納指收在逾八個月盤中新高，受通脹數據和Alphabet鼓舞】

美國股市納斯達克指數周三收於八個多月來的最高盤中水平，受助於4月通脹率略低於預期和Alphabet推出最新人工智能。

勞工部公佈，4月消費者物價指數(CPI)同比增長4.9%，而預期為增長5%，這提高了人們對美聯儲加息周期接近結束的希望。4月CPI環比增長了0.4%，3月份增長了0.1%。

對沖基金Quest Partners LLC總裁Michael Harris說，“市場反應積極，因為他們認為通脹數據是一個小利好，美聯儲現在正處於暫停狀態。他們已經完成了最後一次加息，他們將在接下來的幾個月裏觀望。”

納斯達克指數受到Alphabet攀升4.10%的提振，因為該公司為其核心搜索產品推出了更多人工智能功能，以應對微軟的競爭。大盤科技股蘋果和微軟也分別上漲了1.04%和1.73%。

對利率敏感的標普500科技行股指數上漲1.22%，通信服務股上漲1.69%。

投資顧問公司Bel Air的合夥人Kevin W. Philip說，“CPI表明通脹壓力有某種程度的緩解。這將意味著美聯儲將接近或已經進入加息周期的尾聲，而成長型公司受利率上升的影響最大，” 成長型公司更依賴借來的錢，所以他們從較低的利率中受益。

聯邦基金利率期貨交易員預計美聯儲將在6月會議上暫停加息，再加息25個基點的可能性不到5%。

Bernstein Private Wealth Management的高級投資策略師Matthew Palazzolo說，“市場正在消化美聯儲在今年夏天開始降息的預期，雖然通脹正在下降，但下降的速度並不足以證明在2023年第四季度之前下調聯邦基金利率是合理的，”指數在盤中走勢震蕩，因為投資者在消化積極的通脹數據的同時，對迫在眉睫的債務上限感到擔憂。

關於提高美國聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判在周三進入了一個新階段，因為在周二的白宮會議後出現了一些可能達成妥協的領域。美國各交易所累計成交110.4億股，而過去20個完整交易日的日均成交量為107億股。

區域性銀行股在上周大幅波動後延續跌勢，因對該行業健康狀況感到擔憂。PacWest Bancorp和Zions Bancorporation分別走低0.49%和2.74%。石油和天然氣生產商西方石油跌3.58%，因為其第一季度盈利沒有達到分析師的預期。

Livent Corp上漲5.24%，此前澳洲鋰礦商Allkem Ltd同意與這家美國的化學品製造商合並，創建一個106億美元的公司。

【原油供應減少，亞歐買家被迫高價購買低質原油】

亞洲和歐洲的石油買家不得不為質量較低、汙染較重的原油支付高昂的價格，因為對俄羅斯的製裁和OPEC+減產減少了這些等級原油的供應。

沙特阿美將在下個月以低於Arab Light的價格向亞洲出售其ArabExtraLight品種。阿布紮比兩種交易最廣泛、質量不同的原油品種之間的價差本月也大幅收窄。

俄羅斯對其旗艦石油烏拉爾(Urals)的禁運，以及伊拉克庫爾德斯坦(Kurdistan)的石油供應中斷，推高了中等含硫品類的價格，加劇了這種不尋常的局麵。相比之下，較輕原油的供應更為強勁，美國、哈薩克斯坦甚至非洲的生產商仍在源源不斷地供應這些原油。這些因素對阿布紮比的Murban原油等品級的影響尤其大，據買賣這些原油的交易員說，賣家大幅削減了這些原油的現貨溢價，以使其具有競爭力。

交易商表示，7月裝船的Murban原油價格較迪拜基準原油每桶溢價約1.70美元，而較重、含硫量更高的UpperZakum原油價格僅略低，較同一基準原油每桶高出1.60美元。他們補充稱，同樣比Murban原油重的Omanicrude原油價格比迪拜原油高出約1.50美元。

【美國消費者物價同比漲幅兩年來首次降至5%以下】

美國消費者物價指數(CPI)同比漲幅在4月放緩至5%以下，為兩年來首次，美聯儲監測的一項關鍵通脹指標也下降，這可能為聯儲在6月暫停進一步加息提供空間。不過，通脹仍過於強勁，消費者物價環比強勁上漲。4月CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲4.9%，為2021年4月以來最小同比漲幅。核心CPI攀升5.5%。通脹數據並未高於預期，讓人們鬆了一口氣。通脹數據公佈後，交易員押注美聯儲6月將暫停加息並在9月降息。  

【高盛預測歐洲今冬天然氣價格將漲兩倍】

據美國高盛集團預測，歐洲今冬天然氣價格將比現價上漲將近兩倍。高盛預測，2023年下半年，歐洲天然氣價格可能超過每兆瓦時100歐元，相當於現價36歐元的將近三倍。

高盛天然氣研究部門負責人薩曼莎·達特9日在研究報告中寫道，歐洲冬季寒冷天氣疊加家庭節約意識下降，將迅速令天然氣供應趨緊，“足以推動冬季（天然氣）價格飆升至100歐元以上”。

據英國《獨立報》9日分析，儘管歐洲天然氣庫存剩餘現階段超過一半，但多方麵因素可能令庫存承壓。

總體來看，油價受累於較高的通脹數據，以及美國原油庫存意外增加，且美國債務上限僵局進一步引發經濟擔憂，油價漲幅或受限；日內重點關注OPEC月報。