美元走強拖累金價漲勢 6月CPI重磅來襲

周二（7月13日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，交投於1807.89美元/盎司。周一（7月12日）金價小幅下跌，主要因為美元小幅走強，不過美聯儲官員的鴿派講話限製了金價的跌幅，疫情也給金價提供部分支撐。

日內重點關注美國6月CPI與中國貿易帳，目前CPI預期將不及前值。

基本面利多

【6月美國消費者的一年通脹預期中值躍升至紀錄新高】

紐約聯儲周一公佈的月度調查顯示，美國消費者預計未來一年經濟將繼續從新冠大流行中快速複蘇，他們對通脹、盈利、收入增長和支出的預估在6月均有所提高。

6月消費者對未來一年的通脹預期中值躍升至4.8%，創下2013年該調查啟動以來的新高，且為連續第八個月上升，5月為4.0%。對未來三年的通脹預期持平於3.6%。

這項調查是一項對1300個家庭進行的月度調查，受訪家庭不斷更換。這是美聯儲進行通脹預期時很有用的參考指標。

調查顯示，消費者對就業市場的信心也在增強。對一年後美國失業率將上升的可能性的平均預期降至30.7%，創紀錄低位，5月為31.9%。對明年失業可能性的預期也降至紀錄低位。

不過，有初步跡象表明，繁榮的房地產市場可能即將觸頂，消費者對房價的預期保持不變。但對未來房價上漲的不確定性上升到了有史以來的最高水平。

【Delta變異病毒已擴散至104個國家】

周一，世衛組織總幹事譚德賽在新冠例行發布會上表示， Delta變異病毒已出現在104個國家和地區，將很快成為全球流行的主要新冠變異病毒株。此外，世衛呼籲一些國家和地區停止訂購疫苗加強劑，將疫苗留給更需要的國家和人群。

據美國媒體當地時間7月12日報道，美國多地成為新冠疫情熱點地區，感染病例數不斷攀升。根據美國疾病控制與預防中心的最新數據，截至當地時間7月9日，全美7日平均新增確診病例約19455例，比過去7天增加了47%，其中三分之一的確診病例來自於五個熱點地區：佛羅裏達州、路易斯安那州、阿肯色州、密蘇裏州和內華達州。

專家表示，從宏觀數據層麵，在確診病例數激增後三到四周內將可以觀測到死亡率的上升。專家指出，尤其是在密蘇裏州部分地區，目前有91%的重症監護室患者使用呼吸機，然而在2020年疫情高峰期該地僅有40%到50%的呼吸機使用率，密蘇裏州的狀況令人擔憂。

【明尼阿波利斯聯儲行長：勞動力市場將是影響通脹的最重要因素】

在談到高於目標的通貨膨脹率時，明尼阿波利斯聯儲主席卡斯卡利表示 ，“我認為這是暫時的”。

他周一在一次線上活動中說：“在考量未來通脹的持續性走向時，我的確認為勞動力和市場是最重要的因素。”

【紐約聯儲主席威廉姆斯：縮減債券購買規模的門檻“顯然”還沒有達到】

紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，美聯儲購買國債和抵押貸款支持證券都有助於降低住房成本，從而暗指決策者之間正在進行的辯論--即當開始減碼時，是否要以比縮減購買國債更快的速度來縮減MBS購買規模。

威廉姆斯周一在以色列央行主辦的一次在線活動發表演講後對記者表示：“我並不認為這兩種工具中的一種特別聚焦於住房，而另一種則不是，它們都影響利率。因此，兩者都會影響住房成本。”

美聯儲目前每月購買800億美元的美國國債和400億美元的抵押貸款支持證券。隨著經濟複蘇，美聯儲官員計劃在即將到來的幾次政策會議上討論縮減購買的時機和組合。

美聯儲已承諾保持債券購買速度，直到在就業和通脹方麵取得“重大進一步進展”為止。

威廉姆斯說，“很明顯，我們現在還沒有達到那個”門檻。他還表示，他傾向於在完成減碼進程後再加息，但“對我來說，這是未來很久之後的事情了。”

基本面利空

【美國三大股指均創紀錄收盤高位】

美國主要股指周一創下紀錄收盤高位，受特斯拉和銀行股提振，投資者關注第二季財報季拉開帷幕和即將出爐的一批經濟數據。

道指收高0.36%, 標普500指數收升0.35%, 納指收漲0.21%。

標普500指數今年迄今已大漲約17%，一些投資者質疑華爾街的漲勢可能持續多久，並擔心可能出現下行。

Harvest Volatility Management交易和研究主管Mike Zigmont警告稱：“財報季將受到熱切關注，市場認為這是確認現有投資傾向的機會，即使財測不像最看漲的人們所希望的那樣樂觀，但一切都會被合理化。”

【美元全線上漲】

美元周一全線攀升，對疫情的擔憂促使投資者尋求避險，同時他們也在等待有關全球經濟複蘇的更多線索。

由於市場對任何有關提前縮減購債的言論都高度敏感，周二公佈的美國通脹數據將受到密切關注，之後美聯儲主席鮑威爾將於周三和周四在國會作證。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示：“本周初市場謹慎情緒占據主導地位，打壓風險人氣，提振美元。”

全球各地有關Delta變種病毒感染人數激增的報導也損及投資者對風險較高資產的胃納。

投資者將關注周二出爐的美國通脹數據，以及美聯儲主席鮑威爾周三和周四就經濟狀況所作的證詞陳述，目前，他們正在評估美聯儲最早將在今年縮減刺激措施的預期，Manimbo稱。

Action Economics全球貨幣分析董事總經理Ronald Simpson在一份報告中表示：“如果通脹高於預期，將會提振美國公債收益率和美元，並讓美聯儲縮減購債規模的討論重新成為焦點。”

【SPDR黃金持倉減少】

截止7月12日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1037.28噸，較上一交易日減少2.91噸。

數據前瞻

日內重點關注美國6月CPI與中國貿易帳。

目前預計6月CPI為4.9%，前值5%，如果CPI意外超過5%，可能再度引發美聯儲提前加息的擔憂，對金價可能利空。

中國6月份進出口將錄得環比小幅下降。即便如此，兩者都應會繼續錄得超過20%的同比增幅，相比於2019年6月的複合增長率也會達到兩位數。

出口可能同比增長21.0%，低於5月份27.9%的增幅。這意味著與2019年6月相比的複合增長率為10.2%，略低於5月份的11.0%。進口同比增速可能從5月份的51.1%放緩至28.0%，反映出上年同期基數較高以及鐵礦石和銅等大宗商品價格下跌的影響。6月份PMI進口指數也落入收縮區間。

從早期指標來看，中國的出口依然強勁，但增速較5月份有所放緩。中國官方采購經理指數(PMI)中的新出口訂單部分在5月份和6月份落入收縮區域——表明出口增長放緩。

總的來看，金價上漲趨勢正逐漸放緩，後麵走勢將取決於美國6月CPI與鮑威爾在眾議院的講話，不排除近期再度跌落1800下方的可能。