資金再次湧入美國！ 油價高漲加劇通脹擔憂 2年期美國國債收益率突破5%

周二(9月12日)，科技公司的暴跌拖累了美國股市，交易員們正在為重要的通脹報告做準備，預計該報告將為美聯儲下一步行動的前景提供更多見解。

納斯達克100指數表現不佳，下跌1.1%。推出iPhone 15和其他新產品的蘋果公司股價下跌近 2%。由於雲銷售放緩，甲骨文公司股價跌幅創2002年以來最大。在美國上市的英國石油公司股價下跌，原因是該公司首席執行官辭職。原油價格上漲推動能源股走高，並加劇了人們對通脹壓力的擔憂。銀行股在巴克萊全球金融服務會議上的演講中也上漲。

周二美國午盤黃金價格小幅下跌並觸及三周低點。在看跌的技術麵中，基於圖表的拋售成為主軸。金屬交易商正在焦急地等待周三上午的美國通脹報告。12月黃金最後下跌9.90美元，至1,937.50美元，12月白銀下跌0.002美元，至23.38美元。

外匯市場中，美元/日元在債券市場沒有真正提供幫助的情況下收復了周一的部分跌幅，但外匯走勢基本上是區間波動。油價再次出現良好買盤並升至10個月新高，幫助提振加元。美元/加元下跌15點至1.3556，較周一高點下跌逾130點。由於就業數據疲軟，英鎊在歐洲早盤走軟，但尾盤還是有所回升。

對美聯儲即將采取的行動更為敏感的兩年期國債收益率突破了5%。周二，美國十年期國債拍賣創下了自2007年以來的最高收益率。同樣，前一天的三年期國債拍賣也吸引了自2007年以來的最高收益率，這表明投資者要求更高的收益率，以應對通貨膨脹水平上升和美國政府債務供應增加的風險。

隨著經濟擺脫悲觀情緒且能源價格上漲，周三的消費者價格指數預計將顯示通脹壓力有所上升。掉期交易商目前押注美聯儲將在下周的政策會議上按兵不動，並預計11月加息的可能性約為50%。

New York Life Investments經濟學家兼投資組合策略師Lauren Goodwin表示，“我們認為，目前可能是投資者考慮重新配置資產組合的時機，一些周期性的增長型股票在市場上因為對通貨緊縮和近期美聯儲降息的期望而表現得很好。然而，如果通貨膨脹重新出現，這些股票可能會放棄他們今年迄今為止取得的一些收益。”

Brown Brothers Harriman全球貨幣策略主管Win Thin表示，克利夫蘭聯儲的Nowcast模型表明CPI存在上行風險，9月份通脹也持續高位。Win Thin指出：“由於通脹數據預計將顯示出持續的粘性，我們認為在明天的消費者物價指數報告中做空美元是有風險的。”

前美林交易員、The Sevens Report時事通訊的創始人Tom Essaye表示，CPI確實很關鍵，因為如果它停止下降趨勢，市場將不得不消化美聯儲將采取更強硬立場的情況，而這將對股市構成阻力。“以更常見的方式來看，CPI影響了市場上漲的三個因素中的兩個：通貨緊縮和市場對美聯儲是否結束升息的預期。如果CPI數據顯示通貨膨脹過高，那麼這兩個因素都可能受到損害。”

交易員繼續密切關注美國汽車工人聯合會（UAW）和汽車製造商之間為防止罷工而進行的談判。通用汽車、福特汽車和 Stellantis NV麵臨著滿足UAW新要求的壓力，UAW正在尋求一份新合同來取代兩天後到期的合同。一次罷工，即使是短暫的罷工，也會波及整個美國經濟。這包括可能使密歇根州陷入短暫的衰退。

與此同時，美國銀行最新的全球基金經理調查顯示，投資者的股票配置發生了“巨大轉變”，投資者紛紛湧向美國，並逃離新興市場。

這對新興市場股票配置產生了影響，9月份新興市場股票配置從34%降至9%，為2022年11月以來的最低水平。相比之下，美國股票配置上升29個百分點，淨增持7%。

Janney Montgomery Scott分析師Dan Wantrobski表示，市場近期將繼續開辟一條“區間下滑路徑”，隨著9月的到來和2023年最後一個季度的到來，這種情況可能會繼續下去。“總體而言，我們認為波動性將再次上升，但短期內股市可能仍會出現更多反彈，從而導致交易區間非常波動。”

油價周二跳漲約2%至近10個月高點，由於供應前景趨緊以及OPEC對主要經濟體能源需求的韌性持樂觀態度。 布倫特原油期貨上漲1.42美元或1.6%，報收於每桶92.06美元；美國原油上漲1.55美元或1.8%，報收於88.84美元。 這兩大指標合約連續第八天保持技術性超買，收於2022年11月以來的最高水平。

美國國債收益率陷於窄幅區間，兩年期公債收益率小幅升穿5%的門檻，投資者等待本周稍晚出爐的關鍵通脹數據，市場認為這些數據將阻止美聯儲在下周加息。10年期公債收益率下跌2個基點，至4.268%，仍低於8月22日觸及的15年高位4.366%。30年期公債收益率下跌2.8個基點，報4.349%。

周三交易日焦點、風向標：

20:30美國8月未季調核心消費者物價指數(年率)

美國8月未季調消費者物價指數(年率)

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0753，漲幅0.03%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0773，進一步阻力位於1.0799，關鍵阻力位於1.0833；匯價下行的初步支撐位於1.0713，進一步支撐位於1.0679，更關鍵支撐位於1.0653。

英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2487，跌幅0.17%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2520，進一步阻力位於1.2560，關鍵阻力位於1.2591；匯價下行的初步支撐位於1.2449，進一步支撐位於1.2419，更關鍵支撐位於1.2378。

日元：美元/日元收高，收報147.082，漲幅0.35%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於147.371，進一步阻力位147.702，關鍵阻力位於148.17；匯價下行的初步支撐位於146.572，進一步支撐位於146.104，更關鍵支撐位於145.773。