油價反彈受阻，因供應限製使桶價受壓+美元相對強勢

周四（9月21日），原油價格跳漲後回落，因供應限製使桶價受壓，美國西德克薩斯中質(WTI)原油期貨盤中價格繼續在90美元/桶附近循環。另外，美聯儲周三維持利率不變，但強化了鷹派立場，預計年底前 將把利率區間上調25個基點至5.50-5.75%。這可能會抑製經濟增長和整體燃料需求。美元急升至3月初以來最高，使得石油和其他 大宗商品對使用其他貨幣的買家來說更加昂貴。

WTI 11月原油期貨收跌0.03美元/桶（或0.03%），收報89.63美元/桶。

截至發稿，布倫特原油期貨收報92.16美元/桶，跌幅為0.19美元/桶（或0.21%）。

【市場消息匯總】

隨著政府和獨立生產商放油，預計未來幾個月全球石油儲備將減少，有利於穩定國內燃料成本或利用桶價上漲。歐佩克+產油國繼續有意減產，市場分析師預計未來幾個月原油價格將上漲至100美元/桶區間。

隨著石油桶價格在原產地受到擠壓，煉油商將爭先恐後地盡可能多地占領受限市場，從而進一步增加上行壓力。煉油廠的利潤率處於多年來的最高點，隨著桶價走高，工廠將尋求盡可能多地增加供應。

摩根大通全球大宗商品策略團隊負責人娜塔莎·卡內瓦（Natasha Kaneva）表示，最近的油價繁榮可能即將結束。在達到每桶90美元的目標價格後，她預計進一步上漲將受到限製，因為目前所有主要市場驅動因素基本上已經耗盡。Kaneva預測，油價將在每桶86美元左右結束。

暑期旅遊高峰和亞洲大國解除疫情限製的也是推動油價上漲的重要因素。然而，最近的數據表明，這些趨勢正在減緩甚至出現逆轉，高昂的汽油價格導致一些消費者減少了駕駛習慣。Kaneva指出，儘管美國夏季初需求強勁，但這種勢頭在7月和8月逐漸減弱，並在9月保持相對疲軟。

亞洲大國的需求增長也似乎在放緩。Kaneva預計，與去年同期相比，亞洲大國在今年年底最後一個季度的需求將增加100萬桶/日，但她預計它將與2023年第三季度的水平保持一致。

【機構評論匯總】

（1）花旗分析師阿拉斯泰爾·賽梅（Alastair Syme）表示，他不認為油價會在未來一年顯著推動全球通脹。他指出，根據數據，到2024年可能出現石油市場供應過剩的情況，因為需要繼續進行OPEC+減產以平衡增長的非OPEC供應與疲軟需求。

（2）伊利諾伊州加利納的Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示，“隨著柴油和柴油可能升至新高，它們將有能力為原油市場提供一些上行拉力。”

（3）美國勞工部報告稱，上周美國申請失業救濟金人數降至八個月低點。紐約Again Capital LLC合夥人約翰·基爾達夫（John Kilduff）稱這是鼓勵高利率的另一個因素，“美聯儲的立場和強勁的勞動力市場推動股市和大宗商品走低，給石油帶來壓力。”

【周五重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 07:01 英國9月Gfk消費者信心指數

② 07:30 日本8月核心CPI年率

③ 11:00 日本央行公佈利率決議

④ 14:00 英國8月季調後零售銷售月率

⑤ 14:30 日本央行行長植田和男召開新聞發布會

⑥ 15:15 法國9月製造業PMI初值

⑦ 15:30 德國9月製造業PMI初值

⑧ 16:00 歐元區9月製造業PMI初值

⑨ 16:30 英國9月製造業及服務業PMI

⑩ 18:00 英國9月CBI工業訂單差值

11、 20:30 加拿大7月零售銷售月率

12、 20:50 美聯儲理事庫克發表講話

13、 21:45 美國9月Markit製造業PMI初值

14、 21:45 美國9月Markit服務業PMI初值

15、 次日01:00 美國至9月22日當周石油鑽井總數

16、 次日01:00 美聯儲戴利發表講話

17、 次日01:00 美聯儲卡什卡利發表講話