供需矛盾擔憂抵消供應緊張，油價受阻100日均線後回落

周一（1月29日），因國際經濟疲軟引發需求擔憂，導致交易商重新評估中東緊張局勢升級帶來的供應風險溢價，油價下跌逾1美元/桶。

WTI 3月原油期貨收跌1.23/桶，跌幅1.58%，收報76.78美元/桶。盤中早些時候油價在100日均線受阻後，部分短線多頭獲利了結，也對油價產生拖累。

布倫特原油期貨收跌1.15美元/桶，跌幅 1.4%，收報82.40美元/桶。截至發稿，現報81.99美元/桶，跌幅1.16%。

【市場消息分析】

全球經濟走勢影響需求擔憂

由於注意力轉向亞洲大國的需求擔憂，兩份原油合約在周一收低，不斷加深的房地產危機打擊了投資者對這個最大石油進口國經濟的信心，早期數據顯示經濟活動慢於預期。Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示，“亞洲大國的局勢是整個市場的最大阻力，這就是市場不斷從戰爭風險溢價中回落的原因。”

與此同時，歐洲央行政策制定者周一未能就何時降息達成共識，揮之不去的高利率也成為焦點。

美聯儲本周三即將發布的利率決議，目前市場普遍預測美聯儲將於本次保持利率不變，從而導致美元繼續走強，影響了以美元計價的原油價格。

紅海危機升級

周一早盤，兩個基準均上漲約 1.5%，布倫特原油價格盤中曾觸及11月初以來的最高水平。WTI原油3月合約期價盤中一度逼近80美元/桶關口，觸及了100日均線關鍵位置，這也是近八周以來的最高點。多位分析人士表示，此輪國際油價上漲緣於多方麵因素，主要包括預期供應下降和全球經濟複蘇加快等。短期來看，油價上行驅動力仍存不確定性。

上周五，原油收於11月初以來的最高水平。谘詢公司Oilytics創始人Keshav Lohiya稱，周末事態明顯升級。他表示，最大的不確定因素依然存在，美國將如何回應值得關注。隨著中東局勢的加劇，布倫特原油本月一度累漲約8%，但仍遠低於10月份哈馬斯襲擊以色列後不久的水平。非歐佩克產油國的強勁供應和需求增長放緩的前景有助於抑製油價。雖然紅海的襲擊導致一些貨物改道，增加了貨運成本，但尚未導致短缺或影響生產。

一艘油輪在紅海被導彈擊中，美軍在敘利亞邊境附近的約旦遭到襲擊。這些事件標誌著席卷中東的緊張局勢大幅升級。然而，隨著中國的消息傳出，一些市場人士質疑風險溢價應該是多少，因為石油供應尚未受到中東危機的直接影響。

能源谘詢公司Tradition Energy總監Gary Cunningham表示：“目前，我們看到原油溢價約為10美元/桶，而根據真實的石油需求基本面，溢價實際上應該僅為3美元/桶或4美元/桶。”

原油供應不穩定繼續引發熱議

與此同時，據貿易商和倫敦證券交易所集團船舶稱，在火災擾亂了波羅的海和黑海煉油廠的運營後，俄羅斯可能將石腦油（一種石化原料）的出口量減少127,500至136,000桶/日，約占其總出口量的三分之一。俄羅斯另一家石油設施周一遭到襲擊，俄羅斯當局表示，他們挫敗了針對雅羅斯拉夫爾市 Slavneft-YANOS 煉油廠的無人機襲擊。

初步調查顯示，上周美國原油和餾分油庫存預計將減少，而汽油庫存預計將增加。

巴西國家石油公司稱，預計2024年石油價格在70美元/桶至90美元/桶之間；巴西表示，不會參與歐佩克的配額計劃。

俄羅斯與白俄羅斯聯盟國家最高國務委員會會議當地時間1月29日在聖彼得堡召開，俄羅斯總統普京和白俄羅斯總統盧卡申科共同出席會議。盧卡申科在會上表示，白俄羅斯與俄羅斯2023年的外貿總額達到了540億美元，未來俄白兩國需要繼續消除商品相互供應的障礙，以促進貿易發展。雙方還達成協議，將擴大白俄羅斯至聖彼得堡方向十月鐵路的貨運能力。據知情人士透露，俄羅斯正在考慮無限期延長俄烏衝突時期的資本管製，以緩解俄羅斯盧布的壓力，儘管此舉遭到了央行的反對。據官員和企業高管稱，政府認為有必要采取這一措施，以幫助遏製通脹和提振盧布。根據俄羅斯總統普京去年10月簽署的一項命令，包括俄羅斯主要石油生產商在內的43家出口企業集團必須將至少80%的海外收入匯回國內，以確保國內市場有穩定的外匯供應。

同時，歐盟理事會29日宣布把對俄羅斯的經濟製裁再延長6個月至今年7月31日，理由是俄烏衝突持續。歐盟理事會在當天發布的聲明中說，這些製裁包括對貿易、金融、運輸、奢侈品、海運原油、部分銀行和媒體等方麵的限製。此外，歐盟還出台了一些限製俄規避製裁行為的措施。歐盟理事會表示，只要衝突繼續，就會維持歐盟實施的所有製裁措施，並可能在必要時采取更多措施。

據航運情報公司Kpler稱，歐佩克+似乎在新一輪石油減產方麵進展緩慢。主要聯盟成員承諾，本月將進一步減少90萬桶/日的供應，但到目前為止，1月份的總出口量基本保持不變。Kpler首席原油分析師Viktor Katona表示，新的歐佩克+生產配額對原油市場的實際影響微乎其微。本周晚些時候公佈的實際產量數據可能會有不同的表現，但就目前而言，出口數據對支撐世界石油市場脆弱的情緒幾乎沒有作用。

影響原油走勢的關鍵事件

美國石油協會將於北京時間周三淩晨發布美國庫存數據。美國能源情報署 (Energy Information Administration) 的官方數據將於北京時間周三晚間發布。

石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)定於2月1日舉行在線會議，可能就進一步的產量政策做出決定。與會代表表示，他們不會在會議上對目前的協議做出任何修改。目前的協議將持續到本季度末。目前，OPEC+集體承諾第一季度自願減產約220萬桶/日，其中沙特阿拉伯率先維持自願減產100萬桶/日。不過，俄羅斯主要石油生產商俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom Neft)認為，OPEC+成員國沒有必要進一步削減石油供應。與此同時，由於無人機襲擊後幾家煉油廠正在進行維修，俄羅斯成品油出口預測預計將下降。