需求疲軟擔憂+中東供應擔憂緩解，警惕下行壓力

5月交割的布倫特原油期貨LCOc1報收每桶82.21美元，上漲0.13美元。美國原油4月合約下滑0.08美元，收報每桶77.93美元。

Phil Flynn說：“我想這就是：半空的桶或半滿的桶，取決於你如何看待它。”

在利空的亞洲大國數據暗示世界最大原油進口國需求疲軟之後，這兩大指標合約上周均收跌。布倫特原油上周下跌1.8%，儘管該合約一個多月來一直保持在每桶80美元以上。美國原油上周下跌2.5%。美原油目前處於上漲通道，但受到通道上軌阻力後回落，短線可能會進一步試探通道下軌支撐，100日均線75.95附近支撐也在該通道下軌附近。

上周四的數據顯示，亞洲大國今年前兩個月的原油進口量與2023年同期相比有所增加，但弱於前幾個月，延續了購買量減少的趨勢。

美國煉油活動增加可能會收緊全球原油供應，這有助於限製油價下跌。

由於煉油廠開工率偏低，美國原油庫存已經連續六周上升。根據周度政府數據，分析師預測上周開工率將上升1.4個百分點，而前一周開工率躍升3.4個百分點，達到總產能的84.9%，創下六周新高。

瑞穗銀行的Bob Yawger表示：“煉油利用率的提高有可能導致今年首次出現庫存短缺。”

有關美國石油庫存的行業數據將於北京時間周三淩晨公佈，而政府數據預計將於北京時間周三晚間公佈。

國際能源署、OPEC和美國的石油市場月度報告也將於本周發布。

【市場消息分析】

今年2月，IEA預測2024年需求將增加122萬桶/日，而OPEC在2月報告中預計需求將增加225萬桶/日。差異約為世界需求的1%。

IEA石油市場部門前負責人Neil Atkinson表示：“IEA 強烈認為能源轉型將以更快的速度推進。”“這兩個機構都把自己限製在自己的立場上，這就是為什麼他們的需求預測存在如此巨大的差距。” 路透社對IEA和OPEC這16年來的月度報告進行分析發現，2月份的每桶日缺口為103萬桶，是該時期的最大缺口。

期貨集團(Price Futures Group)的高級市場分析師Phil Flynn表示：“我猜是：桶是半空的，還是桶是滿的，這取決於你如何看待它。”他指出，相互衝突的力量阻止油價朝任何一個方向大幅波動。

由於多個國家的利空數據延續了購買量減少的趨勢，暗示全球主要原油進口國的需求疲軟，這兩個基準上周收低。

與此同時，石油投資者似乎忽視了最初被視為導致全球原油供應收緊的地緣政治衝突。

石油經紀商 PVM 的Tamas Varga表示：“中東衝突似乎在投資者的推動力清單上並不重要，因為它沒有導致嚴重的供應中斷。”

與此同時，美國數據一直在發出有關世界最大經濟體健康狀況的複雜信號。

美國2月份就業增長加速，但失業率上升和工資增長放緩使預期的6月份降息得以保留。美國通脹數據將於周二公佈。美元即將進入從一個數據點移動到下一個數據點的一周。市場通常從美聯儲成員講話中獲得的粘合劑或指引本周不會出現，因為美聯儲在下周利率決定和主席傑羅姆·鮑威爾發表講話之前已進入禁言期。因此，預計美元將迎來非常波動的一周，麵臨一些情況，或者當所有數據都符合一種偏差時，美元將加速朝一個方向移動，同時將影響以美元計價的大宗商品的價格。

在經曆了年初的低迷之後，油價開始複蘇。三菱日聯銀行的經濟學家分析了布倫特的前景，他們表示，“石油多頭正在悄然贏得勝利。隨著油價一路走高，石油多頭正在悄然贏得勝利，布倫特原油即將在2024年突破10美元浮動區間。誠然，穩步攀升並不引人注目，但經濟例外論、基本面收緊以及石油期價差的迅速升水（表明供應緊張）正在強化建設性的敘述。

我們維持對布倫特原油的預測，認為今年油價將徘徊在80.00美元/桶至90.00美元/桶的區間內，並認為石油市場將繼續受到緊縮的微觀基本面（適度赤字）、OPEC+驅動的利差以及針對負麵地緣政治供應衝擊的有效對沖價值的支撐。”

【周二交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①待定 OPEC公佈月度原油市場報告

②15:00 德國2月CPI月率終值、英國1月三個月ILO失業率、英國2月失業率、英國2月失業金申請人數

③18:00 美國2月NFIB小型企業信心指數

④20:30 美國2月未季調CPI年率、美國2月季調後CPI月率、美國2月未季調核心CPI年率、美國2月核心CPI月率

⑤次日00:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

⑥次日01:00 美國至3月12日10年期國債競拍-得標利率、美國至3月12日10年期國債競拍-投標倍數

⑦次日04:30 美國至3月8日當周API原油庫存

北京時間07:50,美原油現報78.09美元/桶。