鹰派言论推升美元，金银下跌短线高空！

1、伦敦金

周三(9月27日)亚欧时段，现货黄金小幅下跌，由于美联储官员重申了加息的前景，日线级别图上，金价昨日继续回落收跌，坠落于众多均线下方，虽然技术指标显示触底信号，但鉴于目前仍维持看空发展，后续就算有短线调整回升行情，预料也难以再反弹至众多均线之上。日内则关注5日均线阻力，其初步阻力水平在1908-1910美元附近。

（伦敦金日线图）

9月美国消费者信心下降，因担忧物价上涨及政治环境，美国9月谘商会消费者信心指数降至103.0。美国9月消费者信心指数连续第二个月下滑，因担心物价上涨和政治环境。谘商会首席经济学家Dana Peterson表示：“书面反馈显示，消费者继续关注总体价格上涨，尤其是食品杂货和汽油价格上涨。”此外，消费者还表达了对政治局势和高利率的担忧。消费者信心的下降在所有年龄段都很明显，尤其是家庭收入在5万美元以上的消费者。

由于居高不下的房价和历史高位的抵押贷款利率对房地产市场造成的影响，美国8月新房销售量降至五个月来的最低点。美国商务部数据显示，8月美国新建单户型住宅的购买量下降了8.7%，折合成年率为67.5万套。供应紧张、价格上涨和抵押贷款利率处于历史高位的三重威胁继续给新屋销售带来压力。尽管建筑商一直在提供激励措施，试图部分抵消这些压力，但这些日益严峻的挑战使许多潜在买家望而却步，同时迫使部分其他买家取消交易。报告显示，8月新屋销售价格中值小幅降至43.03万美元。尽管有所下降，但仍远高于疫情前的水平。作为衡量积压房屋数量的指标，8月份待售房屋的数量也有所上升。

美元兑一篮子主要货币周二触及10个月高位，受到美债收益率攀升至16年高位的支撑，而日元则距离干预危险区又近了一步。有韧性的经济数据、美联储的鹰派言论和预算赤字将通过借贷融资，这些因素结合在一起，推动10年期美债收益率9月迄今上涨超过45个基点，且为2007年以来首次突破4.5%。

利率市场定价显示，美联储今年再次加息的可能性接近40%，相比之下欧洲再次加息的可能性较小，这种利差帮助支撑美元。许多人曾押注若美国短期利率见顶，美元将迅速下跌。欧元/美元整理跌势，报1.0584美元。周一跌0.5%，触及六个月低点。本季度有可能下跌约3%，这将是一年来最大单季百分比跌幅。上周有更多迹象表明，除美联储外，其他央行的加息周期也已接近尾声。

自上周美联储利率会议以来，美联储越来越多的官员在货币利率上发表鹰派言论。从而将美元兑一篮子货币推升至10个月来的最高水平，为此也是对黄金施加了下行的压力。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在周二的一次讲话中表示，他预计利率在2023年至少会再次上涨，并且可能会在2024年之前保持较高水平。他的言论呼应了美联储主席鲍威尔上周的言论。

鲍威尔表示，粘性通胀和紧张的劳动力市场可能会导致今年再次加息。鲍威尔还淡化了明年大幅降息的预期，美联储的目标利率将在2024年之前保持在5%以上。与此同时，美国的经济也似乎给力的予以上述观点继续添加佐证。周二的数据显示，8月美国新建独栋住宅销量降幅超过预期，受欢迎的30年期固定抵押贷款利率跃升至7%以上，但7月美国房价同比连续第二个月加速上升。这似乎更能印证了美联储官员有关利率需更长期保持在高水准上的论调。美元高利率保持长时间，必然就成为压在黄金头上大石，使黄金的走势维艰。

据知情人士透露，美国参议院共和党和民主党的谈判代表正接近就一项短期支出措施达成协议，该措施旨在让政府在10月1日之后继续运转。知情人士说，该法案将把拨款延长四到六周。此人正在讨论私下谈判。这个时间框架比民主党最初希望的延长到12月要短，但可以帮助该法案在众议院获得通过。如果参议院能够通过这项权宜之计法案并将其提交众议院，议长麦卡锡将面临是否举行投票的艰难选择。目前尚不清楚参议院的法案是否将包括紧急灾难援助或对乌克兰继续对抗俄罗斯的援助。

美联储公布针对银行业的一系列改革，提案美国版巴塞尔协议III终局规则，旨在增强金融体系的抗风险能力。机构分析认为，这可能会抹去美国最大几家银行总计1270亿美元的超额普通股一级资本（CET1），其中摩根大通的损失最大。如果这些规定立即实施，摩根大通的过剩资本将减少600亿美元，而其他银行的过剩资本将减少200-300亿美元。如果风险加权资产（即CET1的分母部分）增加约20-35%，大多数银行的资本盈余可能转为赤字。但最终的巴塞尔协议III终局规则可能没有提案那么繁重，而且距离全面实施还有大约5年的时间，银行拥有时间采取缓解措施，通过保守的股东回报方案来积累资本。

美国银行表示，市场看起来确实开始出现反弹，而股市反映出的乐观前景与债券反映出的糟糕得多的经济形势之间的差距越来越大。纳斯达克指数与美国实际利率目前正处于相反走势，也许这最终会转化为股票和债券收益率之间的分化走势，美银补充称，目前的风险在于，股市的下行空间要大得多，因为“股市距离再次反映利率敏感性还有很长的路要走”。该行补充称，美联储可能仍然能够摆脱其长期维持高利率的政策观点，因为他们不会急于得出通胀正在下降、美联储工作已经完成的结论。

美联储主席鲍威尔上周强调，人们“讨厌通货膨胀”，但他没有说出另一个事实——当物价上涨时，人们也会“讨厌政客”。美联储寻求物价上涨速度放缓和经济持续增长的“软着陆”的可能性似乎越来越大。事实上，随着明年2024年总统竞选活动的高潮，美国可能会达到最佳状态；

在2022年6月通胀触及40年来的高点后，学术研究和高级经济学家认为这种良性结果几乎是不可能出现的。一些人警告说，回顾20世纪70年代中央银行的经历，可能需要让数百万工人失业，才能减缓物价上涨的速度。然而，自2020年冠状病毒大流行爆发以来，经历了多年的动荡，经济看似稳定后，美国人并没有欢呼，而是抱怨；

一项民意调查发现，超过40%在2020年总统选举中支持拜登的美国选民表示，他们认为经济状况比当时更糟。共和党总统候选人提名的领跑者、前总统特朗普面临一系列与他试图推翻2020年大选有关的刑事起诉。尽管如此，最近的几项民意调查显示，在假设的2024年对决中，他与拜登势均力敌；如果按照央行目前的预期，明年甚至可能会加入降息，让拜登考验一下在宽松信贷环境下的强劲经济竞选是否奏效以及反对经济强劲的前提。经济低迷、金融紧缩、物价上涨。有迹象表明，甚至在此之前公众情绪就可能出现转变。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在周一晚间的一次讲话中表示，他预计利率在2023年至少会再次上涨，并且可能会在2024年之前保持较高水平。他的言论呼应了美联储主席鲍威尔上周的言论，鲍威尔表示，黏性通胀和紧张的劳动力市场可能会导致今年再次加息。

值得注意的是，对美国政府关门的担忧加剧，并没有阻止美元的上涨，利率上升也增加了美元相对于黄金的避险吸引力。国会有不到一周的时间通过支出法案并避免政府关门。但共和党和民主党领导人均表示，在达成共识方面进展甚微。上周美联储会议后，美国国债收益率也飙升，基准10年期国债收益率达到2007年以来的最高水平。

黄金投机者在联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议之前增加了多头头寸并回补了空头头寸。然而，鲍威尔发表了鹰派的意外言论，重申了“长期走高”的说法，这一直是黄金投资者最担心的。展望未来，经济数据将有助于确定黄金的走向。与此同时，强劲的实物市场继续对传统的宏观经济关系产生抵消作用，凸显出黄金价格相对于收益率大幅上涨的弹性。鲍威尔还淡化了明年大幅降息的预期，美联储的目标利率将在2024年之前保持在5%以上。

尽管债券收益率持续上升，美元交易价格接近6个月高点，大部分买盘是由空头回补推动的。分析师指出，自5月份以来，金价一直陷入中性交易区间，陷入经济不确定性加剧与美联储对美国货币政策的鹰派立场之间的拉锯战。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

技术层面上，在21日移动均线和200日移动均线相交的关键阻力位1926美元/盎司再次遭受打压后，金价恢复下行。金价正在考验战1900美元大关。若1900美元/盎司的支撑位失守，金价可能遭遇新一轮抛售，并跌向8月21日低点1880美元/盎司。日线级别图上，金价昨日继续回落收跌，坠落于众多均线下方，虽然技术指标显示触底信号，但鉴于目前仍维持看空发展，后续就算有短线调整回升行情，预料也难以再反弹至众多均线之上。日内则关注5日均线阻力，其初步阻力水平在1908-1910美元附近。

操作思路：

（1）关注1910—1911做空，止损1916，目标1900—1885。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在23.124的位置后行情小幅拉升给出23.134的位置后行情回落，日线最低到了22.826的位置后行情整理，日线最终收线在了22.836的位置后行情以一根基本饱和的大阴线收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持短线高空的思路。

操作思路：

（1） 关注23.00附近做空，止损23.20，目标22.70—22.40。

今日（9月27日）关注数据：

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